Citycon Aktie: fairer Wert
CTY1S.HEDer faire Wert von Citycon liegt nach unserem Modell bei 7,02 €, der Kurs 57 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 5,01 € als günstig und über 11,70 € als teuer (Unsicherheit hoch, der eine Teilwert des fairen Werts ist mehr als doppelt so hoch wie der andere).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 11,25 € (Cashflow-Modell) und 2,79 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 11,8 %. Bei 12,8 % läge der faire Wert bei 6,40 €, bei 10,8 % bei 7,80 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (11).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,6 % erreicht. Abgezinst mit 11,8 % (Zins der Staatsanleihe 2,6 % plus Beta 2 mal Risikoprämie 4,6 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 11,25 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 11,8 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 11,8 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 95,4 Mio. € | fortgeschrieben mit 44,2 % | 0,8945 | 85,33 Mio. € |
| 2027 | 125,65 Mio. € | fortgeschrieben mit 31,7 % | 0,8000 | 100,53 Mio. € |
| 2028 | 154,53 Mio. € | fortgeschrieben mit 23,0 % | 0,7156 | 110,58 Mio. € |
| 2029 | 180,6 Mio. € | fortgeschrieben mit 16,9 % | 0,6401 | 115,6 Mio. € |
| 2030 | 203,35 Mio. € | fortgeschrieben mit 12,6 % | 0,5725 | 116,42 Mio. € |
| 2031 | 222,89 Mio. € | fortgeschrieben mit 9,6 % | 0,5121 | 114,14 Mio. € |
| 2032 | 239,62 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,5 % | 0,4580 | 109,76 Mio. € |
| 2033 | 254,1 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,0 % | 0,4097 | 104,11 Mio. € |
| 2034 | 266,85 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,0 % | 0,3665 | 97,79 Mio. € |
| 2035 | 278,31 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,3 % | 0,3278 | 91,23 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 1,05 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,6 %) / (11,8 % − 2,6 %) | 3,11 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3278) | 1,02 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 2,07 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 183,60 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 11,25 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,25 € |
| × 11 (KGV der Branche) | 2,79 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 7,02 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 24.10.2026)
- Ampel Unterbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.