Cresud Sociedad Anónima, Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria Aktie: fairer Wert
CRESYDer faire Wert von Cresud Sociedad Anónima, Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria liegt nach unserem Modell bei 12,02 €, der Kurs 33 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 8,59 € als günstig und über 20,03 € als teuer (Unsicherheit hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 0,21 € (Cashflow-Modell) und 23,83 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 19,8 %. Bei 20,8 % läge der faire Wert bei 12,02 €, bei 18,8 % bei 12,02 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (20,9).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,8 % erreicht. Abgezinst mit 19,8 % (Zins der Staatsanleihe 3,8 % plus Beta 1,15 mal Risikoprämie 13,9 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 0,21 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 19,8 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 19,8 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2027 | 10,11 Mrd. ARS | fortgeschrieben mit −43,6 % | 0,8344 | 8,44 Mrd. ARS |
| 2028 | 7,14 Mrd. ARS | fortgeschrieben mit −29,3 % | 0,6963 | 4,97 Mrd. ARS |
| 2029 | 5,76 Mrd. ARS | fortgeschrieben mit −19,4 % | 0,5810 | 3,35 Mrd. ARS |
| 2030 | 5,04 Mrd. ARS | fortgeschrieben mit −12,4 % | 0,4848 | 2,44 Mrd. ARS |
| 2031 | 4,66 Mrd. ARS | fortgeschrieben mit −7,6 % | 0,4045 | 1,89 Mrd. ARS |
| 2032 | 4,47 Mrd. ARS | fortgeschrieben mit −4,1 % | 0,3376 | 1,51 Mrd. ARS |
| 2033 | 4,39 Mrd. ARS | fortgeschrieben mit −1,8 % | 0,2817 | 1,24 Mrd. ARS |
| 2034 | 4,39 Mrd. ARS | fortgeschrieben mit −0,1 % | 0,2350 | 1,03 Mrd. ARS |
| 2035 | 4,44 Mrd. ARS | fortgeschrieben mit 1,1 % | 0,1961 | 869,91 Mio. ARS |
| 2036 | 4,52 Mrd. ARS | fortgeschrieben mit 1,9 % | 0,1636 | 739,79 Mio. ARS |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 26,47 Mrd. ARS |
| Endwert: Cashflow 2036 × (1 + 3,8 %) / (19,8 % − 3,8 %) | 29,31 Mrd. ARS |
| Barwert des Endwerts (× 0,1636) | 4,8 Mrd. ARS |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 31,27 Mrd. ARS |
| Aktien (verwässert) | 70,69 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 442,37 ARS |
| Je Aktie an der Börse (umgerechnet ÷ 2.078) | 0,21 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 1,14 € |
| × 20,9 (KGV der Branche) | 23,83 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 12,02 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2026, Stichtag 30.06.2026
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 1,1081 $)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral seit 10.11.2026, vorher Schwach
- Ampel Unterbewertet seit 10.11.2026, vorher Fair bewertet
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.