BrainsWay Aktie: fairer Wert
BWAYDer faire Wert von BrainsWay liegt nach unserem Modell bei 10,87 €, der Kurs 15 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Fair bewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 7,77 € als günstig und über 18,12 € als teuer (Unsicherheit hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 16,35 € (Cashflow-Modell) und 5,39 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 10,4 %. Bei 11,4 % läge der faire Wert bei 9,67 €, bei 9,4 % bei 12,51 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV des Sektors (26,8).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,8 % erreicht. Abgezinst mit 10,4 % (Zins der Staatsanleihe 3,8 % plus Beta 1,04 mal Risikoprämie 6,3 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 16,35 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 10,4 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 10,4 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 21,31 Mio. € | fortgeschrieben mit 52,2 % | 0,9060 | 19,31 Mio. € |
| 2027 | 29,35 Mio. € | fortgeschrieben mit 37,7 % | 0,8209 | 24,09 Mio. € |
| 2028 | 37,43 Mio. € | fortgeschrieben mit 27,5 % | 0,7437 | 27,84 Mio. € |
| 2029 | 45,08 Mio. € | fortgeschrieben mit 20,4 % | 0,6738 | 30,37 Mio. € |
| 2030 | 52,04 Mio. € | fortgeschrieben mit 15,5 % | 0,6105 | 31,77 Mio. € |
| 2031 | 58,27 Mio. € | fortgeschrieben mit 12,0 % | 0,5531 | 32,23 Mio. € |
| 2032 | 63,82 Mio. € | fortgeschrieben mit 9,5 % | 0,5011 | 31,98 Mio. € |
| 2033 | 68,8 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,8 % | 0,4540 | 31,24 Mio. € |
| 2034 | 73,36 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,6 % | 0,4114 | 30,18 Mio. € |
| 2035 | 77,6 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,8 % | 0,3727 | 28,92 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 287,94 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 3,8 %) / (10,4 % − 3,8 %) | 1,23 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3727) | 458,93 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 746,87 Mio. € |
| Aktien (verwässert) | 22,22 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 33,61 € |
| Je Aktie an der Börse (umgerechnet ÷ 2,06) | 16,35 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,20 € |
| × 26,8 (KGV des Sektors) | 5,39 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 10,87 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 1,1081 $)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 18.10.2026)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.