Brunel International Aktie: fairer Wert
BRNL.ASDer faire Wert von Brunel International liegt nach unserem Modell bei 10,02 €, der Kurs 30 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Mögliche WertfalleNach unserem Modell gilt der Kurs unter 7,16 € als günstig und über 16,70 € als teuer (Unsicherheit hoch, der eine Teilwert des fairen Werts ist mehr als doppelt so hoch wie der andere).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 17,20 € (Cashflow-Modell) und 2,84 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 7,3 %. Bei 8,3 % läge der faire Wert bei 8,51 €, bei 6,3 % bei 12,28 €.
Mögliche Wertfalle: günstig bewertet, aber Score unter 50, schwaches Wachstum.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (18,2).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,3 % erreicht. Abgezinst mit 7,3 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 2,3 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 1 mal Risikoprämie ergäbe weniger); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 17,20 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 7,3 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 7,3 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 28,06 Mio. € | fortgeschrieben mit 25,7 % | 0,9319 | 26,15 Mio. € |
| 2027 | 33,31 Mio. € | fortgeschrieben mit 18,7 % | 0,8684 | 28,93 Mio. € |
| 2028 | 37,9 Mio. € | fortgeschrieben mit 13,8 % | 0,8092 | 30,67 Mio. € |
| 2029 | 41,82 Mio. € | fortgeschrieben mit 10,3 % | 0,7541 | 31,54 Mio. € |
| 2030 | 45,13 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,9 % | 0,7027 | 31,72 Mio. € |
| 2031 | 47,95 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,2 % | 0,6549 | 31,4 Mio. € |
| 2032 | 50,38 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,1 % | 0,6103 | 30,74 Mio. € |
| 2033 | 52,51 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,2 % | 0,5687 | 29,86 Mio. € |
| 2034 | 54,44 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,7 % | 0,5300 | 28,85 Mio. € |
| 2035 | 56,21 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,3 % | 0,4939 | 27,76 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 297,62 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,3 %) / (7,3 % − 2,3 %) | 1,15 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4939) | 567,99 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 865,61 Mio. € |
| Aktien (verwässert) | 50,33 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 17,20 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,16 € |
| × 18,2 (KGV der Branche) | 2,84 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 10,02 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Schwach seit 07.11.2026, vorher Neutral
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.