Grupa Pracuj Aktie: fairer Wert
GPP.WADer faire Wert von Grupa Pracuj liegt nach unserem Modell bei 18,19 €, der Kurs 32 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 13,99 € als günstig und über 25,98 € als teuer (Unsicherheit mittel nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 21,55 € (Cashflow-Modell) und 14,83 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 10,6 %. Bei 11,6 % läge der faire Wert bei 16,39 €, bei 9,6 % bei 20,89 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (18,2).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 5,6 % erreicht. Abgezinst mit 10,6 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 5,6 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 0,82 mal Risikoprämie ergäbe weniger); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 21,55 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 10,6 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 10,6 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 72,45 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,9 % | 0,9045 | 65,53 Mio. € |
| 2027 | 77,14 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,5 % | 0,8181 | 63,11 Mio. € |
| 2028 | 81,92 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,2 % | 0,7400 | 60,62 Mio. € |
| 2029 | 86,84 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,0 % | 0,6693 | 58,12 Mio. € |
| 2030 | 91,94 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,9 % | 0,6054 | 55,66 Mio. € |
| 2031 | 97,26 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,8 % | 0,5475 | 53,25 Mio. € |
| 2032 | 102,81 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,7 % | 0,4952 | 50,92 Mio. € |
| 2033 | 108,64 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,7 % | 0,4479 | 48,66 Mio. € |
| 2034 | 114,76 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,6 % | 0,4052 | 46,5 Mio. € |
| 2035 | 121,2 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,6 % | 0,3665 | 44,42 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 546,78 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 5,6 %) / (10,6 % − 5,6 %) | 2,56 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3665) | 937,69 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 1,48 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 68,90 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 21,55 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,82 € |
| × 18,2 (KGV der Branche) | 14,83 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 18,19 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 4,4038 PLN)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Stark, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 31.12.2022)
- Ampel Unterbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.