ADT Aktie: fairer Wert
ADTDer faire Wert von ADT liegt nach unserem Modell bei 21,28 €, der Kurs 58 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Mögliche WertfalleNach unserem Modell gilt der Kurs unter 15,20 € als günstig und über 35,47 € als teuer (Unsicherheit hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 23,92 € (Cashflow-Modell) und 18,65 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 10,3 %. Bei 11,3 % läge der faire Wert bei 19,68 €, bei 9,3 % bei 23,47 €.
Mögliche Wertfalle: günstig bewertet, aber hohes Risiko.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (24,3).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,8 % erreicht. Abgezinst mit 10,3 % (Zins der Staatsanleihe 3,8 % plus Beta 1,46 mal Risikoprämie 4,4 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 23,92 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 10,3 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 10,3 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 1,13 Mrd. € | fortgeschrieben mit 4,6 % | 0,9065 | 1,02 Mrd. € |
| 2027 | 1,18 Mrd. € | fortgeschrieben mit 4,3 % | 0,8217 | 967,66 Mio. € |
| 2028 | 1,23 Mrd. € | fortgeschrieben mit 4,2 % | 0,7448 | 913,82 Mio. € |
| 2029 | 1,28 Mrd. € | fortgeschrieben mit 4,1 % | 0,6751 | 862,11 Mio. € |
| 2030 | 1,33 Mrd. € | fortgeschrieben mit 4,0 % | 0,6120 | 812,74 Mio. € |
| 2031 | 1,38 Mrd. € | fortgeschrieben mit 4,0 % | 0,5547 | 765,82 Mio. € |
| 2032 | 1,43 Mrd. € | fortgeschrieben mit 3,9 % | 0,5028 | 721,35 Mio. € |
| 2033 | 1,49 Mrd. € | fortgeschrieben mit 3,9 % | 0,4558 | 679,31 Mio. € |
| 2034 | 1,55 Mrd. € | fortgeschrieben mit 3,9 % | 0,4132 | 639,6 Mio. € |
| 2035 | 1,61 Mrd. € | fortgeschrieben mit 3,9 % | 0,3745 | 602,14 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 7,99 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 3,8 %) / (10,3 % − 3,8 %) | 25,72 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3745) | 9,63 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 17,62 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 736,76 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 23,92 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,77 € |
| × 24,3 (KGV der Branche) | 18,65 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 21,28 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 1,1081 $)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 03.01.2025)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.