Raytron Technology Aktie: fairer Wert
688002.SSDer faire Wert von Raytron Technology liegt nach unserem Modell bei 23,14 €, der Kurs 23 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Leicht unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 15,43 € als günstig und über 46,28 € als teuer (Unsicherheit sehr hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 22,66 € (Cashflow-Modell) und 23,62 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 9 %. Bei 10 % läge der faire Wert bei 21,48 €, bei 8 % bei 25,41 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (31,5).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,3 % erreicht. Abgezinst mit 9,0 % (Zins der Staatsanleihe 2,3 % plus Beta 1,29 mal Risikoprämie 5,2 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 22,66 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 9,0 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 9,0 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 290,56 Mio. € | fortgeschrieben mit 56,6 % | 0,9178 | 266,68 Mio. € |
| 2027 | 407,63 Mio. € | fortgeschrieben mit 40,3 % | 0,8424 | 343,38 Mio. € |
| 2028 | 525,42 Mio. € | fortgeschrieben mit 28,9 % | 0,7731 | 406,23 Mio. € |
| 2029 | 635,34 Mio. € | fortgeschrieben mit 20,9 % | 0,7096 | 450,84 Mio. € |
| 2030 | 732,78 Mio. € | fortgeschrieben mit 15,3 % | 0,6513 | 477,25 Mio. € |
| 2031 | 816,53 Mio. € | fortgeschrieben mit 11,4 % | 0,5978 | 488,09 Mio. € |
| 2032 | 887,51 Mio. € | fortgeschrieben mit 8,7 % | 0,5486 | 486,91 Mio. € |
| 2033 | 947,67 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,8 % | 0,5035 | 477,19 Mio. € |
| 2034 | 999,21 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,4 % | 0,4622 | 461,78 Mio. € |
| 2035 | 1,04 Mrd. € | fortgeschrieben mit 4,5 % | 0,4242 | 442,9 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 4,3 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,3 %) / (9,0 % − 2,3 %) | 16,08 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4242) | 6,82 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 11,12 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 490,72 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 22,66 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,75 € |
| × 31,5 (KGV der Branche) | 23,62 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 23,14 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 7,3891 CN¥)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Stark, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 12.06.2026)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.