Innolux Aktie: fairer Wert
3481.TWDer faire Wert von Innolux liegt nach unserem Modell bei 0,37 €, der Kurs 192 % darüber.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich überbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 0,24 € als günstig und über 0,73 € als teuer (Unsicherheit sehr hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 0,06 € (Cashflow-Modell) und 0,67 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt über beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 11,2 %. Bei 12,2 % läge der faire Wert bei 0,36 €, bei 10,2 % bei 0,37 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (31,5).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,8 % erreicht. Abgezinst mit 11,2 % (Zins der Staatsanleihe 3,8 % plus Beta 1,47 mal Risikoprämie 5 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 0,06 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 11,2 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 11,2 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 68,15 Mio. € | fortgeschrieben mit −34,2 % | 0,8992 | 61,28 Mio. € |
| 2027 | 52,6 Mio. € | fortgeschrieben mit −22,8 % | 0,8086 | 42,53 Mio. € |
| 2028 | 44,81 Mio. € | fortgeschrieben mit −14,8 % | 0,7271 | 32,58 Mio. € |
| 2029 | 40,67 Mio. € | fortgeschrieben mit −9,2 % | 0,6538 | 26,59 Mio. € |
| 2030 | 38,51 Mio. € | fortgeschrieben mit −5,3 % | 0,5879 | 22,64 Mio. € |
| 2031 | 37,52 Mio. € | fortgeschrieben mit −2,6 % | 0,5286 | 19,84 Mio. € |
| 2032 | 37,28 Mio. € | fortgeschrieben mit −0,7 % | 0,4754 | 17,72 Mio. € |
| 2033 | 37,54 Mio. € | fortgeschrieben mit 0,7 % | 0,4274 | 16,05 Mio. € |
| 2034 | 38,16 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,6 % | 0,3844 | 14,67 Mio. € |
| 2035 | 39,03 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,3 % | 0,3456 | 13,49 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 267,38 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 3,8 %) / (11,2 % − 3,8 %) | 549,18 Mio. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3456) | 189,8 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 457,18 Mio. € |
| Aktien (verwässert) | 7,99 Mrd. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 0,06 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,02 € |
| × 31,5 (KGV der Branche) | 0,67 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 0,37 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 36,4011 NT$)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 02.10.2026)
- Ampel Überbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.