Guosen Securities Aktie: fairer Wert
002736.SZDer faire Wert von Guosen Securities liegt nach unserem Modell bei 4,73 €, der Kurs 75 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 3,64 € als günstig und über 6,76 € als teuer (Unsicherheit mittel nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 5,09 € (Cashflow-Modell) und 4,37 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 12,6 %. Bei 13,6 % läge der faire Wert bei 4,48 €, bei 11,6 % bei 5,03 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (39,2).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,3 % erreicht. Abgezinst mit 12,6 % (Zins der Staatsanleihe 2,3 % plus Beta 2 mal Risikoprämie 5,1 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 5,09 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 12,6 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 12,6 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 3,44 Mrd. € | fortgeschrieben mit 29,3 % | 0,8882 | 3,06 Mrd. € |
| 2027 | 4,17 Mrd. € | fortgeschrieben mit 21,2 % | 0,7889 | 3,29 Mrd. € |
| 2028 | 4,82 Mrd. € | fortgeschrieben mit 15,5 % | 0,7006 | 3,38 Mrd. € |
| 2029 | 5,37 Mrd. € | fortgeschrieben mit 11,6 % | 0,6223 | 3,34 Mrd. € |
| 2030 | 5,85 Mrd. € | fortgeschrieben mit 8,8 % | 0,5527 | 3,23 Mrd. € |
| 2031 | 6,25 Mrd. € | fortgeschrieben mit 6,8 % | 0,4909 | 3,07 Mrd. € |
| 2032 | 6,59 Mrd. € | fortgeschrieben mit 5,5 % | 0,4360 | 2,87 Mrd. € |
| 2033 | 6,89 Mrd. € | fortgeschrieben mit 4,5 % | 0,3873 | 2,67 Mrd. € |
| 2034 | 7,15 Mrd. € | fortgeschrieben mit 3,9 % | 0,3440 | 2,46 Mrd. € |
| 2035 | 7,4 Mrd. € | fortgeschrieben mit 3,4 % | 0,3055 | 2,26 Mrd. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 29,62 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,3 %) / (12,6 % − 2,3 %) | 73,61 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3055) | 22,49 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 52,11 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 10,24 Mrd. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 5,09 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,11 € |
| × 39,2 (KGV der Branche) | 4,37 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 4,73 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 7,3891 CN¥)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 16.01.2026)
- Ampel Unterbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.