Huadong Medicine Aktie: fairer Wert
000963.SZDer faire Wert von Huadong Medicine liegt nach unserem Modell bei 6,76 €, der Kurs 47 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 5,20 € als günstig und über 9,65 € als teuer (Unsicherheit mittel nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 4,88 € (Cashflow-Modell) und 8,63 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 7,3 %. Bei 8,3 % läge der faire Wert bei 6,35 €, bei 6,3 % bei 7,38 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (32,5).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,3 % erreicht. Abgezinst mit 7,3 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 2,3 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 0,82 mal Risikoprämie ergäbe weniger); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 4,88 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 7,3 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 7,3 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 382,36 Mio. € | fortgeschrieben mit 8,3 % | 0,9319 | 356,31 Mio. € |
| 2027 | 407,17 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,5 % | 0,8684 | 353,58 Mio. € |
| 2028 | 428,48 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,2 % | 0,8092 | 346,74 Mio. € |
| 2029 | 447,15 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,4 % | 0,7541 | 337,2 Mio. € |
| 2030 | 463,89 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,7 % | 0,7027 | 325,99 Mio. € |
| 2031 | 479,26 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,3 % | 0,6549 | 313,85 Mio. € |
| 2032 | 493,69 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,0 % | 0,6103 | 301,28 Mio. € |
| 2033 | 507,52 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,8 % | 0,5687 | 288,62 Mio. € |
| 2034 | 520,99 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,7 % | 0,5300 | 276,1 Mio. € |
| 2035 | 534,28 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,6 % | 0,4939 | 263,86 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 3,16 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,3 %) / (7,3 % − 2,3 %) | 10,93 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4939) | 5,4 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 8,56 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 1,75 Mrd. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 4,88 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,27 € |
| × 32,5 (KGV der Branche) | 8,63 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 6,76 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 7,3891 CN¥)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 12.12.2025)
- Ampel Unterbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.