Azioni Árima Real Estate SOCIMI: valore equo
ARM.MCSecondo il nostro modello il valore equo di Árima Real Estate SOCIMI è di 8,88 €, il prezzo è superiore del 46 %.
Il valore equo è una stima del nostro modello, non un prezzo obiettivo.
Valore giornaliero del 13/11/2026
Semaforo di valutazione
Leggermente sopravvalutataSecondo il nostro modello un prezzo sotto 5,92 € è considerato a buon mercato e uno sopra 17,76 € caro (incertezza molto alta in base alla volatilità del prezzo nell’ultimo anno).
Le due componenti del valore equo sono 13,71 € (modello dei flussi di cassa) e 4,05 € (confronto di settore), e la loro distanza mostra l’incertezza della stima.
Calcolato con un costo del capitale proprio dell’8 %. Al 9 % il valore equo sarebbe 7,68 €, al 7 % sarebbe 10,68 €.
Da dove nasce il valore
Per metà dal modello dei flussi di cassa, per metà dal flusso di cassa operativo per azione moltiplicato per il rapporto prezzo/flusso di cassa mediano del settore REIT (8,6). Per il valore equo l’FFO conta solo se è coerente con il flusso di cassa operativo. Qui non è così, ad esempio perché il REIT iscrive gli immobili al valore di mercato, ammortizza poco oppure l’utile contiene una plusvalenza da vendita. Il modello dei flussi di cassa usa l’AFFO: flusso di cassa operativo meno la manutenzione, stimata al 15 % dei ricavi. Nuove costruzioni e acquisizioni non vi rientrano come costi correnti.
Modello dei flussi di cassa a dieci anni sull’AFFO degli ultimi dodici mesi: cresce come finora i ricavi per azione, al massimo come i ricavi dell’intera società, finché la crescita raggiunge il 3,0 %. Scontato all’8,0 % (soglia minima: rendimento del titolo di Stato 3,0 % più 5 punti percentuali, perché beta 0,8 per il premio al rischio darebbe meno); le stime degli analisti non erano disponibili o non erano coerenti con i ricavi.
Calcola con le tue ipotesiIl calcolo passo per passo
Con questi dati il modello dei flussi di cassa arriva a 13,71 € per azione: l’AFFO dei prossimi dieci anni, ogni anno scontato a oggi all’8,0 %, più il valore terminale per il periodo successivo. La tabella spiega il calcolo, non è una raccomandazione.
Calcolo in tabella
| Anno | AFFO | Fonte | Fattore di sconto | Valore attuale (scontato all’8,0 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 10,8 mln € | proiettato con una crescita del 26,9 % | 0,9263 | 10 mln € |
| 2027 | 12,93 mln € | proiettato con una crescita del 19,7 % | 0,8580 | 11,09 mln € |
| 2028 | 14,82 mln € | proiettato con una crescita del 14,7 % | 0,7947 | 11,78 mln € |
| 2029 | 16,48 mln € | proiettato con una crescita dell’11,2 % | 0,7361 | 12,13 mln € |
| 2030 | 17,91 mln € | proiettato con una crescita dell’8,7 % | 0,6818 | 12,21 mln € |
| 2031 | 19,16 mln € | proiettato con una crescita del 7,0 % | 0,6316 | 12,1 mln € |
| 2032 | 20,27 mln € | proiettato con una crescita del 5,8 % | 0,5850 | 11,86 mln € |
| 2033 | 21,27 mln € | proiettato con una crescita del 4,9 % | 0,5419 | 11,52 mln € |
| 2034 | 22,19 mln € | proiettato con una crescita del 4,3 % | 0,5019 | 11,14 mln € |
| 2035 | 23,06 mln € | proiettato con una crescita del 3,9 % | 0,4649 | 10,72 mln € |
| Passaggio | Valore |
|---|---|
| Somma dei valori attuali (dieci anni) | 114,57 mln € |
| Valore terminale: flusso di cassa 2035 × (1 + 3,0 %) / (8,0 % − 3,0 %) | 474,89 mln € |
| Valore attuale del valore terminale (× 0,4649) | 220,78 mln € |
| Valore del capitale proprio (somma più valore attuale del valore terminale) | 335,35 mln € |
| Azioni (diluite) | 24,46 mln |
| Valore per azione (valore del capitale proprio diviso per le azioni) | 13,71 € |
| Flusso di cassa operativo per azione | 0,47 € |
| × 8,6 (prezzo/flusso di cassa del settore REIT) | 4,05 € |
| Valore equo (media delle due componenti) | 8,88 € |
Il calcolo usa l’AFFO dopo gli interessi, che spetta agli azionisti, scontato al costo del capitale proprio. Il debito netto quindi non viene dedotto una seconda volta.
Aggiornamento dei dati e fonti
- Score
- Valore del 13/11/2026, ricalcolato ogni notte
- Prezzo
- Prezzo di chiusura del 12/11/2026
- Ultimo bilancio annuale
- Esercizio 2025, data di chiusura 31/12/2025
- Fonte
- Bilanci, indicatori e prezzi di Financial Modeling Prep (FMP), tratti dai report della società. Score e valore equo li calcola MEQIRI stesso a partire da questi dati.
Informazioni obbligatorie su questa valutazione
- ; orizzonte temporale di circa 12 mesi
- Classificazione Neutrale, pubblicata dal 07/11/2026 (nello storico dello score dal 01/05/2026)
- Segnale di valutazione Valutazione corretta dal 07/11/2026
- Prezzi di chiusura giornalieri, indicatori memorizzati fino a 24 ore
- Score e valore equo sono stime di un modello pubblicato, non fatti né un prezzo obiettivo.
- Valutazioni redatte da SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsabile Sven Brostmeyer, amministratore, in modo automatico secondo il modello pubblicato.
- Nessuna consulenza in materia di investimenti. Sono possibili perdite fino alla perdita totale. Le circostanze personali non vengono considerate.