Azioni Link Real Estate Investment Trust: valore equo
0823.HKSecondo il nostro modello il valore equo di Link Real Estate Investment Trust è di 4,58 €, il prezzo è superiore del 2 %.
Il valore equo è una stima del nostro modello, non un prezzo obiettivo.
Valore giornaliero del 13/11/2026
Semaforo di valutazione
Valutazione correttaPrezzo di chiusura del 12/11/2026, usato per il valore del giorno.
Secondo il nostro modello un prezzo sotto 3,82 € è considerato a buon mercato e uno sopra 5,73 € caro (incertezza bassa in base alla volatilità del prezzo nell’ultimo anno).
Le due componenti del valore equo sono 5,24 € (modello dei flussi di cassa) e 3,93 € (confronto di settore), e la loro distanza mostra l’incertezza della stima.
Calcolato con un costo del capitale proprio dell’8,8 %. Al 9,8 % il valore equo sarebbe 4,15 €, al 7,8 % sarebbe 5,23 €.
Da dove nasce il valore
Per metà dal modello dei flussi di cassa, per metà dal flusso di cassa operativo per azione moltiplicato per il rapporto prezzo/flusso di cassa mediano del settore REIT (13). Per il valore equo l’FFO conta solo se è coerente con il flusso di cassa operativo. Qui non è così, ad esempio perché il REIT iscrive gli immobili al valore di mercato, ammortizza poco oppure l’utile contiene una plusvalenza da vendita. Il modello dei flussi di cassa usa l’AFFO: flusso di cassa operativo meno la manutenzione, stimata al 5 % dei ricavi. Nuove costruzioni e acquisizioni non vi rientrano come costi correnti.
Modello dei flussi di cassa a dieci anni sull’AFFO degli ultimi dodici mesi: cresce come finora i ricavi per azione, al massimo come i ricavi dell’intera società, finché la crescita raggiunge il 3,8 %. Scontato all’8,8 % (soglia minima: rendimento del titolo di Stato 3,8 % più 5 punti percentuali, perché beta 0,8 per il premio al rischio darebbe meno); le stime degli analisti non erano disponibili o non erano coerenti con i ricavi.
Calcola con le tue ipotesiIl calcolo passo per passo
Con questi dati il modello dei flussi di cassa arriva a 5,24 € per azione: l’AFFO dei prossimi dieci anni, ogni anno scontato a oggi all’8,8 %, più il valore terminale per il periodo successivo. La tabella spiega il calcolo, non è una raccomandazione.
Calcolo in tabella
| Anno | AFFO | Fonte | Fattore di sconto | Valore attuale (scontato all’8,8 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2027 | 710,22 mln € | proiettato con una crescita dell’1,4 % | 0,9189 | 652,6 mln € |
| 2028 | 725,27 mln € | proiettato con una crescita del 2,1 % | 0,8443 | 612,35 mln € |
| 2029 | 744,36 mln € | proiettato con una crescita del 2,6 % | 0,7758 | 577,48 mln € |
| 2030 | 766,62 mln € | proiettato con una crescita del 3,0 % | 0,7129 | 546,49 mln € |
| 2031 | 791,48 mln € | proiettato con una crescita del 3,2 % | 0,6550 | 518,44 mln € |
| 2032 | 818,54 mln € | proiettato con una crescita del 3,4 % | 0,6019 | 492,66 mln € |
| 2033 | 847,54 mln € | proiettato con una crescita del 3,5 % | 0,5530 | 468,73 mln € |
| 2034 | 878,29 mln € | proiettato con una crescita del 3,6 % | 0,5082 | 446,32 mln € |
| 2035 | 910,69 mln € | proiettato con una crescita del 3,7 % | 0,4669 | 425,24 mln € |
| 2036 | 944,67 mln € | proiettato con una crescita del 3,7 % | 0,4291 | 405,32 mln € |
| Passaggio | Valore |
|---|---|
| Somma dei valori attuali (dieci anni) | 5,15 mld € |
| Valore terminale: flusso di cassa 2036 × (1 + 3,8 %) / (8,8 % − 3,8 %) | 19,62 mld € |
| Valore attuale del valore terminale (× 0,4291) | 8,42 mld € |
| Valore del capitale proprio (somma più valore attuale del valore terminale) | 13,56 mld € |
| Azioni (diluite) | 2,59 mld |
| Valore per azione (valore del capitale proprio diviso per le azioni) | 5,24 € |
| Flusso di cassa operativo per azione | 0,30 € |
| × 13 (prezzo/flusso di cassa del settore REIT) | 3,93 € |
| Valore equo (media delle due componenti) | 4,58 € |
Il calcolo usa l’AFFO dopo gli interessi, che spetta agli azionisti, scontato al costo del capitale proprio. Il debito netto quindi non viene dedotto una seconda volta.
Aggiornamento dei dati e fonti
- Score
- Valore del 13/11/2026, ricalcolato ogni notte
- Prezzo
- Prezzo di chiusura del 13/11/2026
- Ultimo bilancio annuale
- Esercizio 2026, data di chiusura 31/03/2026
- Valuta
- Importi in euro, convertiti al tasso di riferimento BCE del 12/11/2026 (1 € = 8,7298 HKD)
- Fonte
- Bilanci, indicatori e prezzi di Financial Modeling Prep (FMP), tratti dai report della società. Score e valore equo li calcola MEQIRI stesso a partire da questi dati.
Informazioni obbligatorie su questa valutazione
- ; orizzonte temporale di circa 12 mesi
- Classificazione Debole, pubblicata dal 07/11/2026 (nello storico dello score dall’08/08/2025)
- Segnale di valutazione Valutazione corretta dal 07/11/2026
- Prezzi di chiusura giornalieri, indicatori memorizzati fino a 24 ore
- Score e valore equo sono stime di un modello pubblicato, non fatti né un prezzo obiettivo.
- Valutazioni redatte da SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsabile Sven Brostmeyer, amministratore, in modo automatico secondo il modello pubblicato.
- Nessuna consulenza in materia di investimenti. Sono possibili perdite fino alla perdita totale. Le circostanze personali non vengono considerate.