Acciones de Varonis Systems: valor razonable
VRNSSegún nuestro modelo, el valor razonable de Varonis Systems es de 17,39 €, y la cotización está un 155 % por encima.
El valor razonable es una estimación de nuestro modelo, no un precio objetivo.
Dato del 13/11/2026
Semáforo de valoración
Claramente sobrevaloradaSegún nuestro modelo, la cotización se considera barata por debajo de 12,42 € y cara por encima de 28,98 € (incertidumbre alta, según la volatilidad de la cotización en el último año).
Calculado con un coste de los fondos propios del 9,6 %. Con un 10,6 %, el valor razonable sería de 14,58 €, y con un 8,6 %, de 21,40 €.
De dónde sale la cifra
Solo a partir del modelo de flujos de caja; sin beneficio no hay valor sectorial.
Modelo de flujos de caja a diez años: 3 años a partir de las estimaciones de los analistas y después proyectado hasta que el crecimiento llega al 3,8 % (rentabilidad del bono soberano, media de cinco años). Descontado al 9,6 % (rentabilidad del bono soberano 3,8 % más beta 1,29 por una prima de riesgo del 4,5 %).
Calcular con tus propios supuestosEl cálculo paso a paso
Con estas cifras, el modelo de flujos de caja llega a 17,39 € por acción: el flujo de caja libre de los próximos diez años, cada año descontado a hoy al 9,6 %, más el valor terminal para el periodo posterior. La tabla explica el cálculo; no es una recomendación.
Cálculo en tabla
| Año | Flujo de caja libre | Fuente | Factor de descuento | Valor actual (descontado al 9,6 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 59,33 mill. € | Estimación, 9 analistas | 0,9126 | 54,14 mill. € |
| 2027 | 87,07 mill. € | Estimación, 13 analistas | 0,8329 | 72,53 mill. € |
| 2028 | 81,53 mill. € | Estimación, 5 analistas | 0,7602 | 61,98 mill. € |
| 2029 | 99,85 mill. € | proyectado al 22,5 % | 0,6938 | 69,27 mill. € |
| 2030 | 116,69 mill. € | proyectado al 16,9 % | 0,6332 | 73,88 mill. € |
| 2031 | 131,82 mill. € | proyectado al 13,0 % | 0,5778 | 76,17 mill. € |
| 2032 | 145,29 mill. € | proyectado al 10,2 % | 0,5274 | 76,62 mill. € |
| 2033 | 157,35 mill. € | proyectado al 8,3 % | 0,4813 | 75,73 mill. € |
| 2034 | 168,31 mill. € | proyectado al 7,0 % | 0,4393 | 73,93 mill. € |
| 2035 | 178,44 mill. € | proyectado al 6,0 % | 0,4009 | 71,53 mill. € |
| Paso | Valor |
|---|---|
| Suma de los valores actuales (diez años) | 705,78 mill. € |
| Valor terminal: flujo de caja 2035 × (1 + 3,8 %) / (9,6 % − 3,8 %) | 3.227 mill. € |
| Valor actual del valor terminal (× 0,4009) | 1.294 mill. € |
| Valor de los fondos propios (suma más valor actual del valor terminal) | 1.999 mill. € |
| Acciones (diluidas) | 115,00 mill. |
| Valor por acción (valor de los fondos propios entre acciones) | 17,39 € |
| Valor razonable (solo del modelo de flujos de caja) | 17,39 € |
En los años con estimaciones, el modelo deriva el flujo de caja libre del beneficio y los ingresos estimados, porque no hay estimaciones del propio flujo de caja. El cálculo usa el flujo de caja libre después de intereses, que corresponde a los accionistas, descontado al coste de los fondos propios. Por eso no se vuelve a restar la deuda neta.
Fecha de los datos y fuentes
- Score
- Valor diario del 13/11/2026, recalculado cada noche
- Cotización
- Precio de cierre del 12/11/2026
- Últimas cuentas anuales
- Ejercicio 2025, fecha de cierre 31/12/2025
- Divisa
- Importes en euros, convertidos al tipo de cambio de referencia del BCE del 12/11/2026 (1 € = 1,1081 US$)
- Fuente
- Cuentas, indicadores y cotizaciones de Financial Modeling Prep (FMP), a partir de los informes de la empresa. MEQIRI calcula a partir de ellos el score y el valor razonable.
Información obligatoria sobre esta valoración
- ; horizonte temporal de unos 12 meses
- Calificación Débil, publicada desde el 07/11/2026 (en el historial del score desde el 31/01/2024)
- Semáforo Sobrevalorada desde el 07/11/2026
- Precios de cierre diarios, indicadores almacenados en caché hasta 24 horas
- El score y el valor razonable son estimaciones de un modelo publicado, no hechos ni un precio objetivo.
- Elaborado por SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsable Sven Brostmeyer, administrador, de forma automática según el modelo publicado.
- No es asesoramiento de inversión. Son posibles pérdidas de hasta la totalidad del capital. No se tienen en cuenta las circunstancias personales.