Acciones de Spadel S.a.: valor razonable
SPA.BRSegún nuestro modelo, el valor razonable de Spadel S.a. es de 342,30 €, y la cotización está un 2 % por debajo.
El valor razonable es una estimación de nuestro modelo, no un precio objetivo.
Dato del 13/11/2026
Semáforo de valoración
Valoración correctaSegún nuestro modelo, la cotización se considera barata por debajo de 263,31 € y cara por encima de 489,00 € (incertidumbre media, según la volatilidad de la cotización en el último año).
Las dos partes del valor razonable son 336,65 € (modelo de flujo de caja) y 347,95 € (comparación sectorial), y la distancia entre ambas muestra la incertidumbre de la estimación. La cotización está algo por debajo de ambas partes, y con la volatilidad de la acción eso todavía cuenta como valoración correcta.
Calculado con un coste de los fondos propios del 7,7 %. Con un 8,7 %, el valor razonable sería de 313,46 €, y con un 6,7 %, de 385,62 €.
De dónde sale la cifra
La mitad a partir del modelo de flujos de caja y la otra mitad a partir del beneficio multiplicado por el PER del sector (25,3).
Modelo de flujos de caja a diez años a partir del flujo de caja libre suavizado y su crecimiento histórico, hasta que llega al 2,7 %. Descontado al 7,7 % (límite inferior: rentabilidad del bono soberano 2,7 % más 5 puntos porcentuales, porque beta 0,8 por la prima de riesgo daría menos); no había estimaciones de los analistas.
Calcular con tus propios supuestosEl cálculo paso a paso
Con estas cifras, el modelo de flujos de caja llega a 336,65 € por acción: el flujo de caja libre de los próximos diez años, cada año descontado a hoy al 7,7 %, más el valor terminal para el periodo posterior. La tabla explica el cálculo; no es una recomendación.
Cálculo en tabla
| Año | Flujo de caja libre | Fuente | Factor de descuento | Valor actual (descontado al 7,7 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 55,11 mill. € | proyectado al 15,3 % | 0,9289 | 51,19 mill. € |
| 2027 | 61,47 mill. € | proyectado al 11,5 % | 0,8628 | 53,03 mill. € |
| 2028 | 66,91 mill. € | proyectado al 8,9 % | 0,8014 | 53,62 mill. € |
| 2029 | 71,6 mill. € | proyectado al 7,0 % | 0,7444 | 53,3 mill. € |
| 2030 | 75,68 mill. € | proyectado al 5,7 % | 0,6914 | 52,32 mill. € |
| 2031 | 79,3 mill. € | proyectado al 4,8 % | 0,6422 | 50,93 mill. € |
| 2032 | 82,59 mill. € | proyectado al 4,2 % | 0,5965 | 49,27 mill. € |
| 2033 | 85,65 mill. € | proyectado al 3,7 % | 0,5541 | 47,46 mill. € |
| 2034 | 88,56 mill. € | proyectado al 3,4 % | 0,5146 | 45,57 mill. € |
| 2035 | 91,36 mill. € | proyectado al 3,2 % | 0,4780 | 43,67 mill. € |
| Paso | Valor |
|---|---|
| Suma de los valores actuales (diez años) | 500,37 mill. € |
| Valor terminal: flujo de caja 2035 × (1 + 2,7 %) / (7,7 % − 2,7 %) | 1.876 mill. € |
| Valor actual del valor terminal (× 0,4780) | 896,73 mill. € |
| Valor de los fondos propios (suma más valor actual del valor terminal) | 1.397 mill. € |
| Acciones (diluidas) | 4,15 mill. |
| Valor por acción (valor de los fondos propios entre acciones) | 336,65 € |
| Beneficio por acción de los últimos doce meses | 13,73 € |
| × 25,3 (PER del sector) | 347,95 € |
| Valor razonable (media de ambas partes) | 342,30 € |
El cálculo usa el flujo de caja libre después de intereses, que corresponde a los accionistas, descontado al coste de los fondos propios. Por eso no se vuelve a restar la deuda neta.
Fecha de los datos y fuentes
- Score
- Valor diario del 13/11/2026, recalculado cada noche
- Cotización
- Precio de cierre del 12/11/2026
- Últimas cuentas anuales
- Ejercicio 2025, fecha de cierre 31/12/2025
- Fuente
- Cuentas, indicadores y cotizaciones de Financial Modeling Prep (FMP), a partir de los informes de la empresa. MEQIRI calcula a partir de ellos el score y el valor razonable.
Información obligatoria sobre esta valoración
- ; horizonte temporal de unos 12 meses
- Calificación Fuerte, publicada desde el 07/11/2026 (en el historial del score desde el 02/05/2025)
- Semáforo Valoración correcta desde el 07/11/2026
- Precios de cierre diarios, indicadores almacenados en caché hasta 24 horas
- El score y el valor razonable son estimaciones de un modelo publicado, no hechos ni un precio objetivo.
- Elaborado por SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsable Sven Brostmeyer, administrador, de forma automática según el modelo publicado.
- No es asesoramiento de inversión. Son posibles pérdidas de hasta la totalidad del capital. No se tienen en cuenta las circunstancias personales.