Acciones de H.B. Fuller: valor razonable
FULSegún nuestro modelo, el valor razonable de H.B. Fuller es de 68,78 €, y la cotización está un 35 % por debajo.
El valor razonable es una estimación de nuestro modelo, no un precio objetivo.
Dato del 13/11/2026
Semáforo de valoración
Claramente infravaloradaSegún nuestro modelo, la cotización se considera barata por debajo de 52,91 € y cara por encima de 98,25 € (incertidumbre media, según la volatilidad de la cotización en el último año).
Las dos partes del valor razonable son 58,15 € (modelo de flujo de caja) y 79,41 € (comparación sectorial), y la distancia entre ambas muestra la incertidumbre de la estimación. La cotización está por debajo de ambas.
Calculado con un coste de los fondos propios del 9,6 %. Con un 10,6 %, el valor razonable sería de 64,34 €, y con un 8,6 %, de 75,08 €.
De dónde sale la cifra
La mitad a partir del modelo de flujos de caja y la otra mitad a partir del beneficio multiplicado por el PER del sector (24,4).
Modelo de flujos de caja a diez años: 3 años a partir de las estimaciones de los analistas y después proyectado hasta que el crecimiento llega al 3,8 % (rentabilidad del bono soberano, media de cinco años). Descontado al 9,6 % (rentabilidad del bono soberano 3,8 % más beta 1,3 por una prima de riesgo del 4,4 %).
Calcular con tus propios supuestosEl cálculo paso a paso
Con estas cifras, el modelo de flujos de caja llega a 58,15 € por acción: el flujo de caja libre de los próximos diez años, cada año descontado a hoy al 9,6 %, más el valor terminal para el periodo posterior. La tabla explica el cálculo; no es una recomendación.
Cálculo en tabla
| Año | Flujo de caja libre | Fuente | Factor de descuento | Valor actual (descontado al 9,6 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 148,38 mill. € | Estimación, 4 analistas | 0,9123 | 135,37 mill. € |
| 2027 | 154,76 mill. € | Estimación, 3 analistas | 0,8323 | 128,81 mill. € |
| 2028 | 179,95 mill. € | Estimación, 2 analistas | 0,7593 | 136,65 mill. € |
| 2029 | 195,55 mill. € | proyectado al 8,7 % | 0,6928 | 135,47 mill. € |
| 2030 | 209,66 mill. € | proyectado al 7,2 % | 0,6320 | 132,51 mill. € |
| 2031 | 222,66 mill. € | proyectado al 6,2 % | 0,5766 | 128,39 mill. € |
| 2032 | 234,89 mill. € | proyectado al 5,5 % | 0,5260 | 123,56 mill. € |
| 2033 | 246,61 mill. € | proyectado al 5,0 % | 0,4799 | 118,35 mill. € |
| 2034 | 258,06 mill. € | proyectado al 4,6 % | 0,4378 | 112,99 mill. € |
| 2035 | 269,42 mill. € | proyectado al 4,4 % | 0,3995 | 107,62 mill. € |
| Paso | Valor |
|---|---|
| Suma de los valores actuales (diez años) | 1.260 mill. € |
| Valor terminal: flujo de caja 2035 × (1 + 3,8 %) / (9,6 % − 3,8 %) | 4.839 mill. € |
| Valor actual del valor terminal (× 0,3995) | 1.933 mill. € |
| Valor de los fondos propios (suma más valor actual del valor terminal) | 3.193 mill. € |
| Acciones (diluidas) | 54,91 mill. |
| Valor por acción (valor de los fondos propios entre acciones) | 58,15 € |
| Beneficio por acción de los últimos doce meses | 3,25 € |
| × 24,4 (PER del sector) | 79,41 € |
| Valor razonable (media de ambas partes) | 68,78 € |
En los años con estimaciones, el modelo deriva el flujo de caja libre del beneficio y los ingresos estimados, porque no hay estimaciones del propio flujo de caja. El cálculo usa el flujo de caja libre después de intereses, que corresponde a los accionistas, descontado al coste de los fondos propios. Por eso no se vuelve a restar la deuda neta.
Fecha de los datos y fuentes
- Score
- Valor diario del 13/11/2026, recalculado cada noche
- Cotización
- Precio de cierre del 12/11/2026
- Últimas cuentas anuales
- Ejercicio 2025, fecha de cierre 29/11/2025
- Divisa
- Importes en euros, convertidos al tipo de cambio de referencia del BCE del 12/11/2026 (1 € = 1,1081 US$)
- Fuente
- Cuentas, indicadores y cotizaciones de Financial Modeling Prep (FMP), a partir de los informes de la empresa. MEQIRI calcula a partir de ellos el score y el valor razonable.
Información obligatoria sobre esta valoración
- ; horizonte temporal de unos 12 meses
- Calificación Neutral, publicada desde el 07/11/2026 (en el historial del score desde el 27/03/2026)
- Semáforo Infravalorada desde el 07/11/2026
- Precios de cierre diarios, indicadores almacenados en caché hasta 24 horas
- El score y el valor razonable son estimaciones de un modelo publicado, no hechos ni un precio objetivo.
- Elaborado por SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsable Sven Brostmeyer, administrador, de forma automática según el modelo publicado.
- No es asesoramiento de inversión. Son posibles pérdidas de hasta la totalidad del capital. No se tienen en cuenta las circunstancias personales.