Acciones de Constellation Software: valor razonable
CSU.TOSegún nuestro modelo, el valor razonable de Constellation Software es de 1.993,34 €, y la cotización está un 11 % por encima.
El valor razonable es una estimación de nuestro modelo, no un precio objetivo.
Dato del 13/11/2026
Semáforo de valoración
Valoración correctaSegún nuestro modelo, la cotización se considera barata por debajo de 1.423,82 € y cara por encima de 3.322,24 € (incertidumbre alta, según la volatilidad de la cotización en el último año).
Las dos partes del valor razonable son 2.669,82 € (modelo de flujo de caja) y 1.316,87 € (comparación sectorial), y la distancia entre ambas muestra la incertidumbre de la estimación.
Calculado con un coste de los fondos propios del 9,7 %. Con un 10,7 %, el valor razonable sería de 1.793,37 €, y con un 8,7 %, de 2.275,88 €.
De dónde sale la cifra
La mitad a partir del modelo de flujos de caja y la otra mitad a partir del beneficio multiplicado por el PER del sector (32,4).
Modelo de flujos de caja a diez años a partir del flujo de caja libre suavizado y su crecimiento histórico, hasta que llega al 3,8 %. Descontado al 9,7 % (rentabilidad del bono soberano 3,8 % más beta 1,39 por una prima de riesgo del 4,2 %); no había estimaciones de los analistas.
Calcular con tus propios supuestosEl cálculo paso a paso
Con estas cifras, el modelo de flujos de caja llega a 2.669,82 € por acción: el flujo de caja libre de los próximos diez años, cada año descontado a hoy al 9,7 %, más el valor terminal para el periodo posterior. La tabla explica el cálculo; no es una recomendación.
Cálculo en tabla
| Año | Flujo de caja libre | Fuente | Factor de descuento | Valor actual (descontado al 9,7 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 2.687 mill. € | proyectado al 15,5 % | 0,9116 | 2.449 mill. € |
| 2027 | 3.009 mill. € | proyectado al 12,0 % | 0,8310 | 2.500 mill. € |
| 2028 | 3.295 mill. € | proyectado al 9,5 % | 0,7576 | 2.496 mill. € |
| 2029 | 3.553 mill. € | proyectado al 7,8 % | 0,6906 | 2.453 mill. € |
| 2030 | 3.788 mill. € | proyectado al 6,6 % | 0,6295 | 2.385 mill. € |
| 2031 | 4.007 mill. € | proyectado al 5,8 % | 0,5739 | 2.300 mill. € |
| 2032 | 4.215 mill. € | proyectado al 5,2 % | 0,5232 | 2.205 mill. € |
| 2033 | 4.417 mill. € | proyectado al 4,8 % | 0,4769 | 2.107 mill. € |
| 2034 | 4.616 mill. € | proyectado al 4,5 % | 0,4348 | 2.007 mill. € |
| 2035 | 4.814 mill. € | proyectado al 4,3 % | 0,3963 | 1.908 mill. € |
| Paso | Valor |
|---|---|
| Suma de los valores actuales (diez años) | 22.810 mill. € |
| Valor terminal: flujo de caja 2035 × (1 + 3,8 %) / (9,7 % − 3,8 %) | 85.201 mill. € |
| Valor actual del valor terminal (× 0,3963) | 33.767 mill. € |
| Valor de los fondos propios (suma más valor actual del valor terminal) | 56.578 mill. € |
| Acciones (diluidas) | 21,19 mill. |
| Valor por acción (valor de los fondos propios entre acciones) | 2.669,82 € |
| Beneficio por acción de los últimos doce meses | 40,61 € |
| × 32,4 (PER del sector) | 1.316,87 € |
| Valor razonable (media de ambas partes) | 1.993,34 € |
El cálculo usa el flujo de caja libre después de intereses, que corresponde a los accionistas, descontado al coste de los fondos propios. Por eso no se vuelve a restar la deuda neta.
Fecha de los datos y fuentes
- Score
- Valor diario del 13/11/2026, recalculado cada noche
- Cotización
- Precio de cierre del 12/11/2026
- Últimas cuentas anuales
- Ejercicio 2025, fecha de cierre 31/12/2025
- Divisa
- Importes en euros, convertidos al tipo de cambio de referencia del BCE del 12/11/2026 (1 € = 1,5789 CAD, 1 € = 1,1081 US$)
- Fuente
- Cuentas, indicadores y cotizaciones de Financial Modeling Prep (FMP), a partir de los informes de la empresa. MEQIRI calcula a partir de ellos el score y el valor razonable.
Información obligatoria sobre esta valoración
- ; horizonte temporal de unos 12 meses
- Calificación Fuerte, publicada desde el 07/11/2026 (en el historial del score desde el 02/10/2026)
- Semáforo Valoración correcta desde el 07/11/2026
- Precios de cierre diarios, indicadores almacenados en caché hasta 24 horas
- El score y el valor razonable son estimaciones de un modelo publicado, no hechos ni un precio objetivo.
- Elaborado por SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsable Sven Brostmeyer, administrador, de forma automática según el modelo publicado.
- No es asesoramiento de inversión. Son posibles pérdidas de hasta la totalidad del capital. No se tienen en cuenta las circunstancias personales.