Acciones de Cullen/Frost Bankers: valor razonable
CFRSegún nuestro modelo, el valor razonable de Cullen/Frost Bankers es de 145,45 €, y la cotización está un 2 % por debajo.
El valor razonable es una estimación de nuestro modelo, no un precio objetivo.
Semáforo de valoración
Valoración correctaSegún nuestro modelo, la cotización se considera barata por debajo de 121,21 € y cara por encima de 181,81 € (incertidumbre baja, según la volatilidad de la cotización en el último año).
Las dos partes del valor razonable son 170,07 € (modelo de rentabilidad excedente) y 120,83 € (comparación sectorial), y la distancia entre ambas muestra la incertidumbre de la estimación.
Calculado con un coste de los fondos propios del 8,8 %. Con un 9,8 %, el valor razonable sería de 131,28 €, y con un 7,8 %, de 166,71 €.
De dónde sale la cifra
La mitad a partir del modelo de rentabilidad excedente y la otra mitad a partir del beneficio multiplicado por el PER del sector (12,2).
Modelo de rentabilidad excedente para bancos y aseguradoras: valor contable más el valor de la rentabilidad por encima del coste de los fondos propios del 8,8 % (límite inferior: rentabilidad del bono soberano 3,8 % más 5 puntos porcentuales, porque beta 0,8 por la prima de riesgo daría menos).
Calcular con tus propios supuestosEl cálculo paso a paso
Con estas cifras, el modelo de rentabilidad excedente llega a 170,07 € por acción: el valor contable más el valor de lo que la empresa gana de forma duradera por encima de su coste de los fondos propios. La tabla explica el cálculo; no es una recomendación.
Cálculo en tabla
| Paso | Valor |
|---|---|
| Valor contable por acción | 57,74 € |
| Beneficio por acción estable (estimaciones de los analistas) | 10,71 € |
| Rentabilidad sobre fondos propios en el modelo (beneficio estable entre valor contable) | 18,6 % |
| Coste de los fondos propios | 8,8 % |
| Rentabilidad excedente por acción: (rentabilidad − coste) × valor contable | 5,62 € |
| Valor terminal de la rentabilidad excedente: rentabilidad excedente / (8,8 % − 3,8 %) | 112,33 € |
| Valor por acción (valor contable más valor terminal) | 170,07 € |
| Beneficio por acción de los últimos doce meses | 9,88 € |
| × 12,2 (PER del sector) | 120,83 € |
| Valor razonable (media de ambas partes) | 145,45 € |
Fecha de los datos y fuentes
- Cotización
- Precio de cierre del 11/11/2026
- Últimas cuentas anuales
- Ejercicio 2025, fecha de cierre 31/12/2025
- Divisa
- Importes en euros, convertidos al tipo de cambio de referencia del BCE del 12/11/2026 (1 € = 1,1081 US$)
- Fuente
- Cuentas, indicadores y cotizaciones de Financial Modeling Prep (FMP), a partir de los informes de la empresa. MEQIRI calcula a partir de ellos el score y el valor razonable.
Información obligatoria sobre esta valoración
- ; horizonte temporal de unos 12 meses
- Calificación Fuerte, publicada desde el 07/11/2026 (en el historial del score desde el 18/10/2026)
- Semáforo Valoración correcta desde el 07/11/2026
- Precios de cierre diarios, indicadores almacenados en caché hasta 24 horas
- El score y el valor razonable son estimaciones de un modelo publicado, no hechos ni un precio objetivo.
- Elaborado por SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), responsable Sven Brostmeyer, administrador, de forma automática según el modelo publicado.
- No es asesoramiento de inversión. Son posibles pérdidas de hasta la totalidad del capital. No se tienen en cuenta las circunstancias personales.