Westlake Chemical Partners Aktie: fairer Wert
WLKPDer faire Wert von Westlake Chemical Partners liegt nach unserem Modell bei 59,74 €, der Kurs 67 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 42,67 € als günstig und über 99,57 € als teuer (Unsicherheit hoch, der eine Teilwert des fairen Werts ist mehr als doppelt so hoch wie der andere).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 95,77 € (Cashflow-Modell) und 23,72 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 8,8 %. Bei 9,8 % läge der faire Wert bei 51,91 €, bei 7,8 % bei 71,49 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (15,7).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,8 % erreicht. Abgezinst mit 8,8 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 3,8 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 0,8 mal Risikoprämie ergäbe weniger); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 95,77 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 8,8 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 8,8 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 193,74 Mio. € | fortgeschrieben mit −3,4 % | 0,9189 | 178,02 Mio. € |
| 2027 | 191,34 Mio. € | fortgeschrieben mit −1,2 % | 0,8443 | 161,55 Mio. € |
| 2028 | 191,88 Mio. € | fortgeschrieben mit 0,3 % | 0,7758 | 148,86 Mio. € |
| 2029 | 194,46 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,4 % | 0,7129 | 138,63 Mio. € |
| 2030 | 198,53 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,1 % | 0,6550 | 130,04 Mio. € |
| 2031 | 203,72 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,6 % | 0,6019 | 122,61 Mio. € |
| 2032 | 209,79 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,0 % | 0,5530 | 116,02 Mio. € |
| 2033 | 216,57 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,2 % | 0,5082 | 110,05 Mio. € |
| 2034 | 223,96 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,4 % | 0,4669 | 104,58 Mio. € |
| 2035 | 231,88 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,5 % | 0,4291 | 99,49 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 1,31 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 3,8 %) / (8,8 % − 3,8 %) | 4,82 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4291) | 2,07 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 3,38 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 35,25 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 95,77 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 1,51 € |
| × 15,7 (KGV der Branche) | 23,72 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 59,74 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 1,1081 $)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral seit 07.11.2026, vorher Stark
- Ampel Unterbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.