Vistra Aktie: fairer Wert
VSTDer faire Wert von Vistra liegt nach unserem Modell bei 129,42 €, der Kurs 6 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Fair bewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 92,44 € als günstig und über 215,69 € als teuer (Unsicherheit hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 120,65 € (Cashflow-Modell) und 138,19 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 10,9 %. Bei 11,9 % läge der faire Wert bei 121,39 €, bei 9,9 % bei 140,13 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV des Sektors (20,6).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,8 % erreicht. Abgezinst mit 10,9 % (Zins der Staatsanleihe 3,8 % plus Beta 1,58 mal Risikoprämie 4,5 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 120,65 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 10,9 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 10,9 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 1,78 Mrd. € | fortgeschrieben mit 31,3 % | 0,9019 | 1,61 Mrd. € |
| 2027 | 2,19 Mrd. € | fortgeschrieben mit 23,1 % | 0,8134 | 1,78 Mrd. € |
| 2028 | 2,57 Mrd. € | fortgeschrieben mit 17,3 % | 0,7335 | 1,89 Mrd. € |
| 2029 | 2,92 Mrd. € | fortgeschrieben mit 13,3 % | 0,6616 | 1,93 Mrd. € |
| 2030 | 3,22 Mrd. € | fortgeschrieben mit 10,4 % | 0,5966 | 1,92 Mrd. € |
| 2031 | 3,49 Mrd. € | fortgeschrieben mit 8,5 % | 0,5381 | 1,88 Mrd. € |
| 2032 | 3,74 Mrd. € | fortgeschrieben mit 7,1 % | 0,4853 | 1,81 Mrd. € |
| 2033 | 3,97 Mrd. € | fortgeschrieben mit 6,1 % | 0,4377 | 1,74 Mrd. € |
| 2034 | 4,18 Mrd. € | fortgeschrieben mit 5,4 % | 0,3947 | 1,65 Mrd. € |
| 2035 | 4,39 Mrd. € | fortgeschrieben mit 4,9 % | 0,3560 | 1,56 Mrd. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 17,77 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 3,8 %) / (10,9 % − 3,8 %) | 64,59 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3560) | 22,99 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 40,76 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 337,85 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 120,65 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 6,72 € |
| × 20,6 (KGV des Sektors) | 138,19 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 129,42 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 1,1081 $)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral seit 07.11.2026, vorher Schwach
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.