Vgp Aktie: fairer Wert
VGP.BRDer faire Wert von Vgp liegt nach unserem Modell bei 74,96 €, der Kurs 12 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Fair bewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 53,54 € als günstig und über 124,93 € als teuer (Unsicherheit hoch, der eine Teilwert des fairen Werts ist mehr als doppelt so hoch wie der andere).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 40,28 € (Cashflow-Modell) und 109,63 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 12,7 %. Bei 13,7 % läge der faire Wert bei 72,94 €, bei 11,7 % bei 77,43 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (13,4).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,7 % erreicht. Abgezinst mit 12,7 % (Zins der Staatsanleihe 2,7 % plus Beta 2 mal Risikoprämie 5 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 40,28 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 12,7 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 12,7 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 68,1 Mio. € | fortgeschrieben mit 33,8 % | 0,8875 | 60,43 Mio. € |
| 2027 | 84,76 Mio. € | fortgeschrieben mit 24,5 % | 0,7876 | 66,76 Mio. € |
| 2028 | 99,95 Mio. € | fortgeschrieben mit 17,9 % | 0,6990 | 69,86 Mio. € |
| 2029 | 113,29 Mio. € | fortgeschrieben mit 13,4 % | 0,6203 | 70,27 Mio. € |
| 2030 | 124,78 Mio. € | fortgeschrieben mit 10,1 % | 0,5505 | 68,69 Mio. € |
| 2031 | 134,63 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,9 % | 0,4886 | 65,77 Mio. € |
| 2032 | 143,14 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,3 % | 0,4336 | 62,06 Mio. € |
| 2033 | 150,62 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,2 % | 0,3848 | 57,96 Mio. € |
| 2034 | 157,33 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,5 % | 0,3415 | 53,73 Mio. € |
| 2035 | 163,5 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,9 % | 0,3031 | 49,55 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 625,09 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,7 %) / (12,7 % − 2,7 %) | 1,68 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3031) | 507,66 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 1,13 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 28,12 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 40,28 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 8,17 € |
| × 13,4 (KGV der Branche) | 109,63 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 74,96 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Schwach, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 02.10.2026)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.