Silicon Motion Technology Aktie: fairer Wert
SIMODer faire Wert von Silicon Motion Technology liegt nach unserem Modell bei 168,46 €, der Kurs 4 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Fair bewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 112,31 € als günstig und über 336,92 € als teuer (Unsicherheit sehr hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 1,25 € (Cashflow-Modell) und 335,66 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 13,9 %. Bei 14,9 % läge der faire Wert bei 168,41 €, bei 12,9 % bei 168,52 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (40,2).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,8 % erreicht. Abgezinst mit 13,9 % (Zins der Staatsanleihe 3,8 % plus Beta 2 mal Risikoprämie 5 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 1,25 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 13,9 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 13,9 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 7,42 Mio. € | fortgeschrieben mit −28,2 % | 0,8783 | 6,52 Mio. € |
| 2027 | 6,04 Mio. € | fortgeschrieben mit −18,6 % | 0,7715 | 4,66 Mio. € |
| 2028 | 5,32 Mio. € | fortgeschrieben mit −11,9 % | 0,6776 | 3,61 Mio. € |
| 2029 | 4,94 Mio. € | fortgeschrieben mit −7,2 % | 0,5952 | 2,94 Mio. € |
| 2030 | 4,75 Mio. € | fortgeschrieben mit −3,9 % | 0,5228 | 2,48 Mio. € |
| 2031 | 4,68 Mio. € | fortgeschrieben mit −1,6 % | 0,4592 | 2,15 Mio. € |
| 2032 | 4,68 Mio. € | fortgeschrieben mit 0,1 % | 0,4033 | 1,89 Mio. € |
| 2033 | 4,74 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,2 % | 0,3543 | 1,68 Mio. € |
| 2034 | 4,83 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,0 % | 0,3112 | 1,5 Mio. € |
| 2035 | 4,95 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,5 % | 0,2733 | 1,35 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 28,78 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 3,8 %) / (13,9 % − 3,8 %) | 51,32 Mio. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,2733) | 14,03 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 42,8 Mio. € |
| Aktien (verwässert) | 34,14 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 1,25 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 8,36 € |
| × 40,2 (KGV der Branche) | 335,66 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 168,46 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 1,1081 $)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Stark seit 08.11.2026, vorher Neutral
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.