Röko Aktie: fairer Wert
ROKO-B.STDer faire Wert von Röko liegt nach unserem Modell bei 145,88 €, der Kurs 27 % darüber.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Leicht überbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 104,20 € als günstig und über 243,14 € als teuer (Unsicherheit hoch, der eine Teilwert des fairen Werts ist mehr als doppelt so hoch wie der andere).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 217,17 € (Cashflow-Modell) und 74,60 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 7,2 %. Bei 8,2 % läge der faire Wert bei 127,03 €, bei 6,2 % bei 174,22 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (14).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,2 % erreicht. Abgezinst mit 7,2 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 2,2 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 0,8 mal Risikoprämie ergäbe weniger); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 217,17 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 7,2 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 7,2 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 110,44 Mio. € | fortgeschrieben mit 21,7 % | 0,9330 | 103,04 Mio. € |
| 2027 | 127,92 Mio. € | fortgeschrieben mit 15,8 % | 0,8705 | 111,35 Mio. € |
| 2028 | 142,93 Mio. € | fortgeschrieben mit 11,7 % | 0,8122 | 116,08 Mio. € |
| 2029 | 155,6 Mio. € | fortgeschrieben mit 8,9 % | 0,7578 | 117,91 Mio. € |
| 2030 | 166,28 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,9 % | 0,7070 | 117,56 Mio. € |
| 2031 | 175,35 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,5 % | 0,6597 | 115,67 Mio. € |
| 2032 | 183,2 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,5 % | 0,6155 | 112,75 Mio. € |
| 2033 | 190,13 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,8 % | 0,5742 | 109,18 Mio. € |
| 2034 | 196,41 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,3 % | 0,5358 | 105,23 Mio. € |
| 2035 | 202,24 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,0 % | 0,4999 | 101,1 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 1,11 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,2 %) / (7,2 % − 2,2 %) | 4,13 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4999) | 2,07 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 3,18 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 14,62 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 217,17 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 5,34 € |
| × 14 (KGV der Branche) | 74,60 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 145,88 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 11,0510 SEK)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Stark, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 18.10.2026)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.