Rambus Aktie: fairer Wert
RMBSDer faire Wert von Rambus liegt nach unserem Modell bei 64,38 €, der Kurs 19 % darüber.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Fair bewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 42,92 € als günstig und über 128,76 € als teuer (Unsicherheit sehr hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 11,8 %. Bei 12,8 % läge der faire Wert bei 56,49 €, bei 10,8 % bei 74,58 €.
Woher die Zahl kommt
Allein aus dem Cashflow-Modell; ohne Gewinn gibt es keinen Branchenwert.
Cashflow-Modell über zehn Jahre: 3 Jahre aus den Schätzungen der Analysten, danach fortgeschrieben, bis das Wachstum 3,8 % erreicht (Zins der Staatsanleihe im Fünfjahresmittel). Abgezinst mit 11,8 % (Zins der Staatsanleihe 3,8 % plus Beta 1,78 mal Risikoprämie 4,5 %).
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 64,38 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 11,8 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 11,8 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 315,26 Mio. € | Schätzung, 5 Analysten | 0,8946 | 282,03 Mio. € |
| 2027 | 381 Mio. € | Schätzung, 5 Analysten | 0,8003 | 304,92 Mio. € |
| 2028 | 477,79 Mio. € | Schätzung, 5 Analysten | 0,7160 | 342,08 Mio. € |
| 2029 | 553,92 Mio. € | fortgeschrieben mit 15,9 % | 0,6405 | 354,78 Mio. € |
| 2030 | 622,06 Mio. € | fortgeschrieben mit 12,3 % | 0,5730 | 356,43 Mio. € |
| 2031 | 682,78 Mio. € | fortgeschrieben mit 9,8 % | 0,5126 | 349,99 Mio. € |
| 2032 | 737,28 Mio. € | fortgeschrieben mit 8,0 % | 0,4586 | 338,09 Mio. € |
| 2033 | 786,94 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,7 % | 0,4102 | 322,83 Mio. € |
| 2034 | 833,08 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,9 % | 0,3670 | 305,74 Mio. € |
| 2035 | 876,85 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,3 % | 0,3283 | 287,88 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 3,24 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 3,8 %) / (11,8 % − 3,8 %) | 11,45 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3283) | 3,76 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 7 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 108,79 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 64,38 € |
| Fairer Wert (allein aus dem Cashflow-Modell) | 64,38 € |
Der Gewinn steht auf einem Zyklushoch. Deshalb ist der freie Cashflow jedes Jahres die mittlere Marge der letzten zehn Geschäftsjahre mal dem Umsatz, in den Jahren mit Schätzungen mal dem geschätzten Umsatz. Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 1,1081 $)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 15.10.2026)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.