Onex Aktie: fairer Wert
ONEX.TODer faire Wert von Onex liegt nach unserem Modell bei 262,34 €, der Kurs 74 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Mögliche WertfalleNach unserem Modell gilt der Kurs unter 201,80 € als günstig und über 374,77 € als teuer (Unsicherheit mittel nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 300,77 € (Cashflow-Modell) und 223,91 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 8,8 %. Bei 9,8 % läge der faire Wert bei 236,13 €, bei 7,8 % bei 301,74 €.
Mögliche Wertfalle: günstig bewertet, aber schwaches Wachstum.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (39,2).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,8 % erreicht. Abgezinst mit 8,8 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 3,8 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 0,8 mal Risikoprämie ergäbe weniger); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 300,77 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 8,8 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 8,8 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 760,47 Mio. € | fortgeschrieben mit 26,1 % | 0,9189 | 698,77 Mio. € |
| 2027 | 908,07 Mio. € | fortgeschrieben mit 19,4 % | 0,8443 | 766,7 Mio. € |
| 2028 | 1,04 Mrd. € | fortgeschrieben mit 14,7 % | 0,7758 | 808,3 Mio. € |
| 2029 | 1,16 Mrd. € | fortgeschrieben mit 11,5 % | 0,7129 | 827,86 Mio. € |
| 2030 | 1,27 Mrd. € | fortgeschrieben mit 9,2 % | 0,6550 | 830,48 Mio. € |
| 2031 | 1,36 Mrd. € | fortgeschrieben mit 7,6 % | 0,6019 | 820,87 Mio. € |
| 2032 | 1,45 Mrd. € | fortgeschrieben mit 6,5 % | 0,5530 | 802,9 Mio. € |
| 2033 | 1,53 Mrd. € | fortgeschrieben mit 5,7 % | 0,5082 | 779,54 Mio. € |
| 2034 | 1,61 Mrd. € | fortgeschrieben mit 5,1 % | 0,4669 | 752,91 Mio. € |
| 2035 | 1,69 Mrd. € | fortgeschrieben mit 4,7 % | 0,4291 | 724,54 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 7,81 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 3,8 %) / (8,8 % − 3,8 %) | 35,07 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4291) | 15,05 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 22,86 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 76,00 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 300,77 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 5,71 € |
| × 39,2 (KGV der Branche) | 223,91 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 262,34 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 1,5789 CA$, 1 € = 1,1081 $)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 21.10.2026)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.