Nayax Aktie: fairer Wert
NYAXDer faire Wert von Nayax liegt nach unserem Modell bei 32,24 €, der Kurs 46 % darüber.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Leicht überbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 23,03 € als günstig und über 53,74 € als teuer (Unsicherheit hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 59,47 € (Cashflow-Modell) und 5,02 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 12,5 %. Bei 13,5 % läge der faire Wert bei 28,74 €, bei 11,5 % bei 36,69 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (25,6).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,8 % erreicht. Abgezinst mit 12,5 % (Zins der Staatsanleihe 3,8 % plus Beta 1,37 mal Risikoprämie 6,3 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 59,47 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 12,5 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 12,5 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 84,62 Mio. € | fortgeschrieben mit 54,3 % | 0,8890 | 75,23 Mio. € |
| 2027 | 117,73 Mio. € | fortgeschrieben mit 39,1 % | 0,7903 | 93,04 Mio. € |
| 2028 | 151,33 Mio. € | fortgeschrieben mit 28,5 % | 0,7025 | 106,31 Mio. € |
| 2029 | 183,3 Mio. € | fortgeschrieben mit 21,1 % | 0,6245 | 114,47 Mio. € |
| 2030 | 212,51 Mio. € | fortgeschrieben mit 15,9 % | 0,5552 | 117,98 Mio. € |
| 2031 | 238,66 Mio. € | fortgeschrieben mit 12,3 % | 0,4935 | 117,79 Mio. € |
| 2032 | 261,96 Mio. € | fortgeschrieben mit 9,8 % | 0,4387 | 114,93 Mio. € |
| 2033 | 282,88 Mio. € | fortgeschrieben mit 8,0 % | 0,3900 | 110,33 Mio. € |
| 2034 | 301,93 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,7 % | 0,3467 | 104,68 Mio. € |
| 2035 | 319,64 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,9 % | 0,3082 | 98,52 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 1,05 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 3,8 %) / (12,5 % − 3,8 %) | 3,83 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3082) | 1,18 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 2,23 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 37,58 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 59,47 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,20 € |
| × 25,6 (KGV der Branche) | 5,02 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 32,24 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 1,1081 $)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral seit 10.11.2026, vorher Schwach
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.