Newag Aktie: fairer Wert
NWG.WADer faire Wert von Newag liegt nach unserem Modell bei 59,54 €, der Kurs 64 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 45,80 € als günstig und über 85,06 € als teuer (Unsicherheit mittel nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 67,08 € (Cashflow-Modell) und 52,00 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 10,6 %. Bei 11,6 % läge der faire Wert bei 53,85 €, bei 9,6 % bei 68,05 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (23,8).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 5,6 % erreicht. Abgezinst mit 10,6 % (Zins der Staatsanleihe 5,6 % plus Beta 0,95 mal Risikoprämie 5,3 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 67,08 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 10,6 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 10,6 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 116,26 Mio. € | fortgeschrieben mit 20,8 % | 0,9039 | 105,08 Mio. € |
| 2027 | 135,09 Mio. € | fortgeschrieben mit 16,2 % | 0,8170 | 110,36 Mio. € |
| 2028 | 152,65 Mio. € | fortgeschrieben mit 13,0 % | 0,7384 | 112,72 Mio. € |
| 2029 | 169,09 Mio. € | fortgeschrieben mit 10,8 % | 0,6674 | 112,86 Mio. € |
| 2030 | 184,66 Mio. € | fortgeschrieben mit 9,2 % | 0,6033 | 111,4 Mio. € |
| 2031 | 199,65 Mio. € | fortgeschrieben mit 8,1 % | 0,5453 | 108,86 Mio. € |
| 2032 | 214,32 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,4 % | 0,4928 | 105,62 Mio. € |
| 2033 | 228,91 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,8 % | 0,4455 | 101,97 Mio. € |
| 2034 | 243,65 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,4 % | 0,4026 | 98,1 Mio. € |
| 2035 | 258,69 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,2 % | 0,3639 | 94,14 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 1,06 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 5,6 %) / (10,6 % − 5,6 %) | 5,38 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3639) | 1,96 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 3,02 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 45,00 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 67,08 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 2,18 € |
| × 23,8 (KGV der Branche) | 52,00 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 59,54 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 4,4038 PLN)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Stark, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 31.07.2026)
- Ampel Unterbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.