Natural Resource Partners Aktie: fairer Wert
NRPDer faire Wert von Natural Resource Partners liegt nach unserem Modell bei 161,34 €, der Kurs 30 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 115,24 € als günstig und über 268,90 € als teuer (Unsicherheit hoch, der eine Teilwert des fairen Werts ist mehr als doppelt so hoch wie der andere).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 229,74 € (Cashflow-Modell) und 92,93 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 8,8 %. Bei 9,8 % läge der faire Wert bei 142,22 €, bei 7,8 % bei 190,02 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV des Sektors (13,7).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,8 % erreicht. Abgezinst mit 8,8 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 3,8 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 0,8 mal Risikoprämie ergäbe weniger); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 229,74 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 8,8 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 8,8 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 154,68 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,3 % | 0,9189 | 142,13 Mio. € |
| 2027 | 160,08 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,5 % | 0,8443 | 135,15 Mio. € |
| 2028 | 165,82 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,6 % | 0,7758 | 128,65 Mio. € |
| 2029 | 171,9 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,7 % | 0,7129 | 122,54 Mio. € |
| 2030 | 178,28 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,7 % | 0,6550 | 116,78 Mio. € |
| 2031 | 184,96 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,8 % | 0,6019 | 111,32 Mio. € |
| 2032 | 191,94 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,8 % | 0,5530 | 106,15 Mio. € |
| 2033 | 199,21 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,8 % | 0,5082 | 101,23 Mio. € |
| 2034 | 206,79 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,8 % | 0,4669 | 96,56 Mio. € |
| 2035 | 214,67 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,8 % | 0,4291 | 92,1 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 1,15 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 3,8 %) / (8,8 % − 3,8 %) | 4,46 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4291) | 1,91 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 3,07 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 13,34 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 229,74 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 6,78 € |
| × 13,7 (KGV des Sektors) | 92,93 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 161,34 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 1,1081 $)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Stark, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 31.07.2022)
- Ampel Unterbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.