MINISO Group Holding Aktie: fairer Wert
MNSODer faire Wert von MINISO Group Holding liegt nach unserem Modell bei 14,41 €, der Kurs 32 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 11,09 € als günstig und über 20,59 € als teuer (Unsicherheit mittel nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 16,30 € (Cashflow-Modell) und 12,53 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 8,8 %. Bei 9,8 % läge der faire Wert bei 13,30 €, bei 7,8 % bei 15,93 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (22,8).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,3 % erreicht. Abgezinst mit 8,8 % (Zins der Staatsanleihe 2,3 % plus Beta 1,27 mal Risikoprämie 5,1 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 16,30 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 8,8 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 8,8 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 280,72 Mio. € | fortgeschrieben mit 11,0 % | 0,9189 | 257,95 Mio. € |
| 2027 | 304,29 Mio. € | fortgeschrieben mit 8,4 % | 0,8444 | 256,93 Mio. € |
| 2028 | 324,28 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,6 % | 0,7759 | 251,61 Mio. € |
| 2029 | 341,45 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,3 % | 0,7130 | 243,44 Mio. € |
| 2030 | 356,46 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,4 % | 0,6551 | 233,53 Mio. € |
| 2031 | 369,9 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,8 % | 0,6020 | 222,68 Mio. € |
| 2032 | 382,23 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,3 % | 0,5532 | 211,44 Mio. € |
| 2033 | 393,8 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,0 % | 0,5083 | 200,17 Mio. € |
| 2034 | 404,87 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,8 % | 0,4671 | 189,11 Mio. € |
| 2035 | 415,64 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,7 % | 0,4292 | 178,39 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 2,25 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,3 %) / (8,8 % − 2,3 %) | 6,53 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4292) | 2,8 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 5,05 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 309,65 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 16,30 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,55 € |
| × 22,8 (KGV der Branche) | 12,53 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 14,41 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 1,1081 $, 1 € = 7,3891 CN¥)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 31.10.2025)
- Ampel Unterbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.