Mirum Pharmaceuticals Aktie: fairer Wert
MIRMDer faire Wert von Mirum Pharmaceuticals liegt nach unserem Modell bei 33,70 €, der Kurs 150 % darüber.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich überbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 24,07 € als günstig und über 56,17 € als teuer (Unsicherheit hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 9,7 %. Bei 10,7 % läge der faire Wert bei 28,38 €, bei 8,7 % bei 41,23 €.
Woher die Zahl kommt
Allein aus dem Cashflow-Modell; ohne Gewinn gibt es keinen Branchenwert.
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,8 % erreicht. Abgezinst mit 9,7 % (Zins der Staatsanleihe 3,8 % plus Beta 1,32 mal Risikoprämie 4,5 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 33,70 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 9,7 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 9,7 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 63,51 Mio. € | fortgeschrieben mit 45,2 % | 0,9114 | 57,89 Mio. € |
| 2027 | 84,33 Mio. € | fortgeschrieben mit 32,8 % | 0,8307 | 70,05 Mio. € |
| 2028 | 104,64 Mio. € | fortgeschrieben mit 24,1 % | 0,7571 | 79,23 Mio. € |
| 2029 | 123,49 Mio. € | fortgeschrieben mit 18,0 % | 0,6900 | 85,21 Mio. € |
| 2030 | 140,49 Mio. € | fortgeschrieben mit 13,8 % | 0,6289 | 88,35 Mio. € |
| 2031 | 155,63 Mio. € | fortgeschrieben mit 10,8 % | 0,5732 | 89,2 Mio. € |
| 2032 | 169,16 Mio. € | fortgeschrieben mit 8,7 % | 0,5224 | 88,37 Mio. € |
| 2033 | 181,4 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,2 % | 0,4761 | 86,37 Mio. € |
| 2034 | 192,67 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,2 % | 0,4339 | 83,61 Mio. € |
| 2035 | 203,27 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,5 % | 0,3955 | 80,39 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 808,68 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 3,8 %) / (9,7 % − 3,8 %) | 3,58 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3955) | 1,42 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 2,23 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 66,05 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 33,70 € |
| Fairer Wert (allein aus dem Cashflow-Modell) | 33,70 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 1,1081 $)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Schwach, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 31.07.2020)
- Ampel Überbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.