Metro Aktie: fairer Wert
MEO2.VIDer faire Wert von Metro liegt nach unserem Modell bei 15,03 €, der Kurs 52 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Mögliche WertfalleNach unserem Modell gilt der Kurs unter 10,73 € als günstig und über 25,04 € als teuer (Unsicherheit hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 7,1 %. Bei 8,1 % läge der faire Wert bei 12,58 €, bei 6,1 % bei 18,69 €.
Mögliche Wertfalle: günstig bewertet, aber Score unter 50, hohes Risiko.
Woher die Zahl kommt
Allein aus dem Cashflow-Modell; ohne Gewinn gibt es keinen Branchenwert.
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,1 % erreicht. Abgezinst mit 7,1 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 2,1 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 0,8 mal Risikoprämie ergäbe weniger); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 15,03 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 7,1 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 7,1 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 324,99 Mio. € | fortgeschrieben mit −7,3 % | 0,9334 | 303,33 Mio. € |
| 2027 | 310,42 Mio. € | fortgeschrieben mit −4,5 % | 0,8712 | 270,42 Mio. € |
| 2028 | 302,67 Mio. € | fortgeschrieben mit −2,5 % | 0,8131 | 246,1 Mio. € |
| 2029 | 299,32 Mio. € | fortgeschrieben mit −1,1 % | 0,7589 | 227,16 Mio. € |
| 2030 | 298,93 Mio. € | fortgeschrieben mit −0,1 % | 0,7083 | 211,74 Mio. € |
| 2031 | 300,57 Mio. € | fortgeschrieben mit 0,5 % | 0,6611 | 198,72 Mio. € |
| 2032 | 303,66 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,0 % | 0,6171 | 187,38 Mio. € |
| 2033 | 307,79 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,4 % | 0,5760 | 177,27 Mio. € |
| 2034 | 312,7 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,6 % | 0,5376 | 168,1 Mio. € |
| 2035 | 318,2 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,8 % | 0,5017 | 159,65 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 2,15 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,1 %) / (7,1 % − 2,1 %) | 6,5 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,5017) | 3,26 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 5,41 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 360,12 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 15,03 € |
| Fairer Wert (allein aus dem Cashflow-Modell) | 15,03 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 30.09.2025
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Schwach, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 31.01.2024)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.