MediaAlpha Aktie: fairer Wert
MAXDer faire Wert von MediaAlpha liegt nach unserem Modell bei 23,99 €, der Kurs 44 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Mögliche WertfalleNach unserem Modell gilt der Kurs unter 17,14 € als günstig und über 39,99 € als teuer (Unsicherheit hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 23,08 € (Cashflow-Modell) und 24,91 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 10,1 %. Bei 11,1 % läge der faire Wert bei 22,35 €, bei 9,1 % bei 26,28 €.
Mögliche Wertfalle: günstig bewertet, aber hohes Risiko.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (16,1).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,8 % erreicht. Abgezinst mit 10,1 % (Zins der Staatsanleihe 3,8 % plus Beta 1,4 mal Risikoprämie 4,5 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 23,08 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 10,1 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 10,1 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 69,84 Mio. € | fortgeschrieben mit 18,4 % | 0,9084 | 63,44 Mio. € |
| 2027 | 79,63 Mio. € | fortgeschrieben mit 14,0 % | 0,8252 | 65,71 Mio. € |
| 2028 | 88,35 Mio. € | fortgeschrieben mit 11,0 % | 0,7496 | 66,23 Mio. € |
| 2029 | 96,14 Mio. € | fortgeschrieben mit 8,8 % | 0,6809 | 65,47 Mio. € |
| 2030 | 103,18 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,3 % | 0,6186 | 63,82 Mio. € |
| 2031 | 109,66 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,3 % | 0,5619 | 61,62 Mio. € |
| 2032 | 115,73 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,5 % | 0,5104 | 59,07 Mio. € |
| 2033 | 121,55 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,0 % | 0,4637 | 56,36 Mio. € |
| 2034 | 127,23 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,7 % | 0,4212 | 53,59 Mio. € |
| 2035 | 132,85 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,4 % | 0,3826 | 50,83 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 606,13 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 3,8 %) / (10,1 % − 3,8 %) | 2,21 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3826) | 843,85 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 1,45 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 62,83 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 23,08 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 1,55 € |
| × 16,1 (KGV der Branche) | 24,91 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 23,99 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 1,1081 $)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 22.11.2024)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.