Malteries Franco-Belges Aktie: fairer Wert
MALT.PADer faire Wert von Malteries Franco-Belges liegt nach unserem Modell bei 1.698,11 €, der Kurs 58 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Mögliche WertfalleNach unserem Modell gilt der Kurs unter 1.212,94 € als günstig und über 2.830,19 € als teuer (Unsicherheit hoch, der eine Teilwert des fairen Werts ist mehr als doppelt so hoch wie der andere).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 2.621,42 € (Cashflow-Modell) und 774,81 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 7,8 %. Bei 8,8 % läge der faire Wert bei 1.462,80 €, bei 6,8 % bei 2.052,44 €.
Mögliche Wertfalle: günstig bewertet, aber Score unter 50.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (13,6).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,8 % erreicht. Abgezinst mit 7,8 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 2,8 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 0,8 mal Risikoprämie ergäbe weniger); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 2.621,42 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 7,8 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 7,8 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2027 | 31,17 Mio. € | fortgeschrieben mit 43,6 % | 0,9278 | 28,92 Mio. € |
| 2028 | 40,94 Mio. € | fortgeschrieben mit 31,3 % | 0,8608 | 35,24 Mio. € |
| 2029 | 50,25 Mio. € | fortgeschrieben mit 22,8 % | 0,7987 | 40,14 Mio. € |
| 2030 | 58,68 Mio. € | fortgeschrieben mit 16,8 % | 0,7410 | 43,48 Mio. € |
| 2031 | 66,05 Mio. € | fortgeschrieben mit 12,6 % | 0,6876 | 45,42 Mio. € |
| 2032 | 72,42 Mio. € | fortgeschrieben mit 9,6 % | 0,6379 | 46,2 Mio. € |
| 2033 | 77,9 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,6 % | 0,5919 | 46,11 Mio. € |
| 2034 | 82,69 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,1 % | 0,5492 | 45,41 Mio. € |
| 2035 | 86,93 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,1 % | 0,5095 | 44,29 Mio. € |
| 2036 | 90,77 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,4 % | 0,4727 | 42,91 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 418,11 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2036 × (1 + 2,8 %) / (7,8 % − 2,8 %) | 1,87 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4727) | 882,11 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 1,3 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 496,0 Tsd. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 2.621,42 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 56,93 € |
| × 13,6 (KGV der Branche) | 774,81 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 1.698,11 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 30.06.2026
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Schwach seit 13.11.2026, vorher Neutral
- Ampel Fair bewertet seit 13.11.2026, vorher Unterbewertet
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.