KT Aktie: fairer Wert
KTDer faire Wert von KT liegt nach unserem Modell bei 32,27 €, der Kurs 47 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 26,89 € als günstig und über 40,34 € als teuer (Unsicherheit niedrig nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 40,42 € (Cashflow-Modell) und 24,12 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 8,3 %. Bei 9,3 % läge der faire Wert bei 28,86 €, bei 7,3 % bei 37,39 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (16,3).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,3 % erreicht. Abgezinst mit 8,3 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 3,3 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 0,84 mal Risikoprämie ergäbe weniger); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 40,42 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 8,3 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 8,3 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 1,05 Mrd. € | fortgeschrieben mit 8,7 % | 0,9230 | 972,22 Mio. € |
| 2027 | 1,13 Mrd. € | fortgeschrieben mit 7,1 % | 0,8520 | 960,86 Mio. € |
| 2028 | 1,19 Mrd. € | fortgeschrieben mit 5,9 % | 0,7864 | 939,69 Mio. € |
| 2029 | 1,26 Mrd. € | fortgeschrieben mit 5,2 % | 0,7258 | 912,19 Mio. € |
| 2030 | 1,31 Mrd. € | fortgeschrieben mit 4,6 % | 0,6700 | 880,88 Mio. € |
| 2031 | 1,37 Mrd. € | fortgeschrieben mit 4,2 % | 0,6184 | 847,51 Mio. € |
| 2032 | 1,42 Mrd. € | fortgeschrieben mit 4,0 % | 0,5708 | 813,31 Mio. € |
| 2033 | 1,48 Mrd. € | fortgeschrieben mit 3,8 % | 0,5269 | 779,07 Mio. € |
| 2034 | 1,53 Mrd. € | fortgeschrieben mit 3,7 % | 0,4863 | 745,33 Mio. € |
| 2035 | 1,59 Mrd. € | fortgeschrieben mit 3,6 % | 0,4489 | 712,41 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 8,56 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 3,3 %) / (8,3 % − 3,3 %) | 32,8 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4489) | 14,72 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 23,29 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 576,16 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 40,42 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 1,48 € |
| × 16,3 (KGV der Branche) | 24,12 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 32,27 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 1,1081 $, 1 € = 1.478,32 ₩)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 06.12.2024)
- Ampel Unterbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.