KBC Ancora SCA Aktie: fairer Wert
KBCA.BRDer faire Wert von KBC Ancora SCA liegt nach unserem Modell bei 69,21 €, der Kurs 38 % darüber.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich überbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 57,68 € als günstig und über 86,51 € als teuer (Unsicherheit niedrig nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 67,79 € (Cashflow-Modell) und 70,63 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt über beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 7,7 %. Bei 8,7 % läge der faire Wert bei 63,78 €, bei 6,7 % bei 77,35 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (14).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,7 % erreicht. Abgezinst mit 7,7 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 2,7 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 0,8 mal Risikoprämie ergäbe weniger); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 67,79 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 7,7 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 7,7 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2027 | 346,55 Mio. € | fortgeschrieben mit −11,9 % | 0,9289 | 321,89 Mio. € |
| 2028 | 320,36 Mio. € | fortgeschrieben mit −7,6 % | 0,8628 | 276,4 Mio. € |
| 2029 | 305,98 Mio. € | fortgeschrieben mit −4,5 % | 0,8014 | 245,2 Mio. € |
| 2030 | 298,8 Mio. € | fortgeschrieben mit −2,4 % | 0,7444 | 222,42 Mio. € |
| 2031 | 296,28 Mio. € | fortgeschrieben mit −0,8 % | 0,6914 | 204,85 Mio. € |
| 2032 | 296,9 Mio. € | fortgeschrieben mit 0,2 % | 0,6422 | 190,67 Mio. € |
| 2033 | 299,7 Mio. € | fortgeschrieben mit 0,9 % | 0,5965 | 178,77 Mio. € |
| 2034 | 304,07 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,5 % | 0,5541 | 168,47 Mio. € |
| 2035 | 309,6 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,8 % | 0,5146 | 159,33 Mio. € |
| 2036 | 316,01 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,1 % | 0,4780 | 151,06 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 2,12 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2036 × (1 + 2,7 %) / (7,7 % − 2,7 %) | 6,49 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4780) | 3,1 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 5,22 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 77,01 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 67,79 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 5,06 € |
| × 14 (KGV der Branche) | 70,63 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 69,21 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 30.06.2026
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral seit 12.11.2026, vorher Stark
- Ampel Überbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.