Ionis Pharmaceuticals Aktie: fairer Wert
IONSDer faire Wert von Ionis Pharmaceuticals liegt nach unserem Modell bei 55,55 €, der Kurs 56 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Mögliche WertfalleNach unserem Modell gilt der Kurs unter 39,68 € als günstig und über 92,58 € als teuer (Unsicherheit hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 11,4 %. Bei 12,4 % läge der faire Wert bei 46,69 €, bei 10,4 % bei 67,25 €.
Mögliche Wertfalle: günstig bewertet, aber Score unter 50, hohes Risiko, schwache Bilanz.
Woher die Zahl kommt
Allein aus dem Cashflow-Modell; ohne Gewinn gibt es keinen Branchenwert.
Cashflow-Modell über zehn Jahre: 5 Jahre aus den Schätzungen der Analysten, danach fortgeschrieben, bis das Wachstum 3,8 % erreicht (Zins der Staatsanleihe im Fünfjahresmittel). Abgezinst mit 11,4 % (Zins der Staatsanleihe 3,8 % plus Beta 1,69 mal Risikoprämie 4,5 %).
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 55,55 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 11,4 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 11,4 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | −524,34 Mio. € | Schätzung, 11 Analysten | 0,8978 | −470,72 Mio. € |
| 2027 | −319,42 Mio. € | Schätzung, 11 Analysten | 0,8060 | −257,44 Mio. € |
| 2028 | 192,53 Mio. € | Schätzung, 15 Analysten | 0,7236 | 139,31 Mio. € |
| 2029 | 409,19 Mio. € | Schätzung, 9 Analysten | 0,6496 | 265,8 Mio. € |
| 2030 | 756,42 Mio. € | Schätzung, 6 Analysten | 0,5832 | 441,11 Mio. € |
| 2031 | 918,13 Mio. € | fortgeschrieben mit 21,4 % | 0,5235 | 480,66 Mio. € |
| 2032 | 1,07 Mrd. € | fortgeschrieben mit 16,1 % | 0,4700 | 501,05 Mio. € |
| 2033 | 1,2 Mrd. € | fortgeschrieben mit 12,4 % | 0,4219 | 505,73 Mio. € |
| 2034 | 1,32 Mrd. € | fortgeschrieben mit 9,9 % | 0,3788 | 498,74 Mio. € |
| 2035 | 1,42 Mrd. € | fortgeschrieben mit 8,0 % | 0,3401 | 483,75 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 2,59 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 3,8 %) / (11,4 % − 3,8 %) | 19,54 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3401) | 6,64 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 9,23 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 166,21 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 55,55 € |
| Fairer Wert (allein aus dem Cashflow-Modell) | 55,55 € |
In den Jahren mit Schätzungen leitet das Modell den freien Cashflow aus dem geschätzten Gewinn und Umsatz ab, weil für den Cashflow selbst keine Schätzungen vorliegen. Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 1,1081 $)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Schwach, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 28.02.2021)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.