Innoviva Aktie: fairer Wert
INVADer faire Wert von Innoviva liegt nach unserem Modell bei 26,97 €, der Kurs 37 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 20,75 € als günstig und über 38,53 € als teuer (Unsicherheit mittel nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 10 %. Bei 11 % läge der faire Wert bei 23,38 €, bei 9 % bei 31,93 €.
Woher die Zahl kommt
Allein aus dem Cashflow-Modell; der Gewinn enthält Sondereffekte, deshalb gibt es keinen Branchenwert.
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,8 % erreicht. Abgezinst mit 10,0 % (Zins der Staatsanleihe 3,8 % plus Beta 1,39 mal Risikoprämie 4,5 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 26,97 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 10,0 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 10,0 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 156,53 Mio. € | fortgeschrieben mit −10,2 % | 0,9088 | 142,26 Mio. € |
| 2027 | 147,12 Mio. € | fortgeschrieben mit −6,0 % | 0,8260 | 121,52 Mio. € |
| 2028 | 142,63 Mio. € | fortgeschrieben mit −3,1 % | 0,7507 | 107,07 Mio. € |
| 2029 | 141,21 Mio. € | fortgeschrieben mit −1,0 % | 0,6823 | 96,34 Mio. € |
| 2030 | 141,86 Mio. € | fortgeschrieben mit 0,5 % | 0,6201 | 87,96 Mio. € |
| 2031 | 143,94 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,5 % | 0,5635 | 81,11 Mio. € |
| 2032 | 147,07 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,2 % | 0,5122 | 75,32 Mio. € |
| 2033 | 151 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,7 % | 0,4655 | 70,29 Mio. € |
| 2034 | 155,56 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,0 % | 0,4230 | 65,81 Mio. € |
| 2035 | 160,64 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,3 % | 0,3845 | 61,76 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 909,44 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 3,8 %) / (10,0 % − 3,8 %) | 2,69 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3845) | 1,03 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 1,94 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 72,07 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 26,97 € |
| Fairer Wert (allein aus dem Cashflow-Modell) | 26,97 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 1,1081 $)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 06.11.2026)
- Ampel Unterbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.