ICON Public Aktie: fairer Wert
ICLRDer faire Wert von ICON Public liegt nach unserem Modell bei 173,39 €, der Kurs 4 % darüber.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Fair bewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 115,59 € als günstig und über 346,77 € als teuer (Unsicherheit sehr hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 170,65 € (Cashflow-Modell) und 176,12 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt etwas über beiden Teilwerten, bei der Kursschwankung der Aktie zählt das noch als fair.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 10,9 %. Bei 11,9 % läge der faire Wert bei 162,63 €, bei 9,9 % bei 187,71 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (33,7).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,8 % erreicht. Abgezinst mit 10,9 % (Zins der Staatsanleihe 3,8 % plus Beta 1,41 mal Risikoprämie 5 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 170,65 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 10,9 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 10,9 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 856,49 Mio. € | fortgeschrieben mit 8,4 % | 0,9020 | 772,52 Mio. € |
| 2027 | 916,92 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,1 % | 0,8135 | 745,95 Mio. € |
| 2028 | 972,74 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,1 % | 0,7338 | 713,78 Mio. € |
| 2029 | 1,03 Mrd. € | fortgeschrieben mit 5,4 % | 0,6618 | 678,64 Mio. € |
| 2030 | 1,08 Mrd. € | fortgeschrieben mit 4,9 % | 0,5970 | 642,32 Mio. € |
| 2031 | 1,13 Mrd. € | fortgeschrieben mit 4,6 % | 0,5384 | 606,02 Mio. € |
| 2032 | 1,17 Mrd. € | fortgeschrieben mit 4,4 % | 0,4856 | 570,51 Mio. € |
| 2033 | 1,22 Mrd. € | fortgeschrieben mit 4,2 % | 0,4380 | 536,24 Mio. € |
| 2034 | 1,27 Mrd. € | fortgeschrieben mit 4,1 % | 0,3951 | 503,48 Mio. € |
| 2035 | 1,33 Mrd. € | fortgeschrieben mit 4,0 % | 0,3564 | 472,36 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 6,24 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 3,8 %) / (10,9 % − 3,8 %) | 19,55 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3564) | 6,97 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 13,21 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 77,40 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 170,65 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 5,23 € |
| × 33,7 (KGV der Branche) | 176,12 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 173,39 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 1,1081 $)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 30.11.2022)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.