Hilton Grand Vacations Aktie: fairer Wert
HGVDer faire Wert von Hilton Grand Vacations liegt nach unserem Modell bei 114,90 €, der Kurs 66 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Mögliche WertfalleNach unserem Modell gilt der Kurs unter 88,38 € als günstig und über 164,14 € als teuer (Unsicherheit mittel nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 87,55 € (Cashflow-Modell) und 142,25 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 11,7 %. Bei 12,7 % läge der faire Wert bei 109,64 €, bei 10,7 % bei 121,71 €.
Mögliche Wertfalle: günstig bewertet, aber hohes Risiko.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (29,7).
Cashflow-Modell über zehn Jahre: 3 Jahre aus den Schätzungen der Analysten, danach fortgeschrieben, bis das Wachstum 3,8 % erreicht (Zins der Staatsanleihe im Fünfjahresmittel). Abgezinst mit 11,7 % (Zins der Staatsanleihe 3,8 % plus Beta 1,76 mal Risikoprämie 4,5 %).
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 87,55 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 11,7 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 11,7 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 444,92 Mio. € | Schätzung, 6 Analysten | 0,8954 | 398,38 Mio. € |
| 2027 | 355,43 Mio. € | Schätzung, 6 Analysten | 0,8018 | 284,96 Mio. € |
| 2028 | 507,16 Mio. € | Schätzung, 2 Analysten | 0,7179 | 364,09 Mio. € |
| 2029 | 564,42 Mio. € | fortgeschrieben mit 11,3 % | 0,6428 | 362,81 Mio. € |
| 2030 | 615,51 Mio. € | fortgeschrieben mit 9,0 % | 0,5756 | 354,27 Mio. € |
| 2031 | 661,59 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,5 % | 0,5154 | 340,96 Mio. € |
| 2032 | 703,86 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,4 % | 0,4615 | 324,81 Mio. € |
| 2033 | 743,42 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,6 % | 0,4132 | 307,18 Mio. € |
| 2034 | 781,22 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,1 % | 0,3700 | 289,03 Mio. € |
| 2035 | 817,99 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,7 % | 0,3313 | 270,99 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 3,3 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 3,8 %) / (11,7 % − 3,8 %) | 10,82 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3313) | 3,58 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 6,88 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 78,60 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 87,55 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 4,79 € |
| × 29,7 (KGV der Branche) | 142,25 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 114,90 € |
In den Jahren mit Schätzungen leitet das Modell den freien Cashflow aus dem geschätzten Gewinn und Umsatz ab, weil für den Cashflow selbst keine Schätzungen vorliegen. Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 1,1081 $)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral seit 13.11.2026, vorher Stark
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.