D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret A.S. Aktie: fairer Wert
HEPSDer faire Wert von D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret A.S. liegt nach unserem Modell bei 9,28 €, der Kurs 74 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Mögliche WertfalleNach unserem Modell gilt der Kurs unter 6,63 € als günstig und über 15,47 € als teuer (Unsicherheit hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 12,3 %. Bei 13,3 % läge der faire Wert bei 8,15 €, bei 11,3 % bei 10,73 €.
Mögliche Wertfalle: günstig bewertet, aber Score unter 50, schwache Bilanz.
Woher die Zahl kommt
Allein aus dem Cashflow-Modell; ohne Gewinn gibt es keinen Branchenwert.
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,8 % erreicht. Abgezinst mit 12,3 % (Zins der Staatsanleihe 3,8 % plus Beta 0,96 mal Risikoprämie 8,9 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 9,28 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 12,3 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 12,3 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 118,09 Mio. € | fortgeschrieben mit 68,8 % | 0,8902 | 105,13 Mio. € |
| 2027 | 176,3 Mio. € | fortgeschrieben mit 49,3 % | 0,7924 | 139,71 Mio. € |
| 2028 | 239,15 Mio. € | fortgeschrieben mit 35,7 % | 0,7054 | 168,7 Mio. € |
| 2029 | 301,58 Mio. € | fortgeschrieben mit 26,1 % | 0,6280 | 189,38 Mio. € |
| 2030 | 360,15 Mio. € | fortgeschrieben mit 19,4 % | 0,5590 | 201,32 Mio. € |
| 2031 | 413,25 Mio. € | fortgeschrieben mit 14,7 % | 0,4976 | 205,64 Mio. € |
| 2032 | 460,65 Mio. € | fortgeschrieben mit 11,5 % | 0,4430 | 204,05 Mio. € |
| 2033 | 502,93 Mio. € | fortgeschrieben mit 9,2 % | 0,3943 | 198,32 Mio. € |
| 2034 | 541,02 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,6 % | 0,3510 | 189,91 Mio. € |
| 2035 | 575,92 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,5 % | 0,3125 | 179,96 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 1,78 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 3,8 %) / (12,3 % − 3,8 %) | 7,03 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,3125) | 2,2 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 3,98 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 428,64 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 9,28 € |
| Fairer Wert (allein aus dem Cashflow-Modell) | 9,28 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 1,1081 $, 1 € = 55,6906 TRY)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Schwach, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 25.04.2025)
- Ampel Fair bewertet seit 11.11.2026, vorher Überbewertet
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.