F.I.L.A. - Fabbrica Italiana Lapis ed Affini Aktie: fairer Wert
FILA.MIDer faire Wert von F.I.L.A. - Fabbrica Italiana Lapis ed Affini liegt nach unserem Modell bei 16,78 €, der Kurs 46 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 11,99 € als günstig und über 27,97 € als teuer (Unsicherheit hoch, der eine Teilwert des fairen Werts ist mehr als doppelt so hoch wie der andere).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 4,72 € (Cashflow-Modell) und 28,84 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 13,3 %. Bei 14,3 % läge der faire Wert bei 16,57 €, bei 12,3 % bei 17,03 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV des Sektors (22,8).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,5 % erreicht. Abgezinst mit 13,3 % (Zins der Staatsanleihe 3,5 % plus Beta 1,47 mal Risikoprämie 6,7 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 4,72 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 13,3 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 13,3 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 29,87 Mio. € | fortgeschrieben mit −9,9 % | 0,8823 | 26,35 Mio. € |
| 2027 | 28,12 Mio. € | fortgeschrieben mit −5,9 % | 0,7784 | 21,89 Mio. € |
| 2028 | 27,27 Mio. € | fortgeschrieben mit −3,0 % | 0,6868 | 18,73 Mio. € |
| 2029 | 26,98 Mio. € | fortgeschrieben mit −1,1 % | 0,6059 | 16,35 Mio. € |
| 2030 | 27,06 Mio. € | fortgeschrieben mit 0,3 % | 0,5346 | 14,47 Mio. € |
| 2031 | 27,4 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,3 % | 0,4717 | 12,92 Mio. € |
| 2032 | 27,93 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,9 % | 0,4161 | 11,62 Mio. € |
| 2033 | 28,6 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,4 % | 0,3672 | 10,5 Mio. € |
| 2034 | 29,39 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,7 % | 0,3239 | 9,52 Mio. € |
| 2035 | 30,26 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,0 % | 0,2858 | 8,65 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 151,01 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 3,5 %) / (13,3 % − 3,5 %) | 318,56 Mio. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,2858) | 91,04 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 242,05 Mio. € |
| Aktien (verwässert) | 51,23 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 4,72 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 1,26 € |
| × 22,8 (KGV des Sektors) | 28,84 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 16,78 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 24.07.2026)
- Ampel Unterbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.