Fomento de Construcciones y Contratas Aktie: fairer Wert
FCC.MCDer faire Wert von Fomento de Construcciones y Contratas liegt nach unserem Modell bei 13,58 €, der Kurs 21 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 11,32 € als günstig und über 16,98 € als teuer (Unsicherheit niedrig nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 13,20 € (Cashflow-Modell) und 13,97 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 8 %. Bei 9 % läge der faire Wert bei 12,51 €, bei 7 % bei 15,19 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (31,3).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,0 % erreicht. Abgezinst mit 8,0 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 3,0 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 0,8 mal Risikoprämie ergäbe weniger); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 13,20 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 8,0 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 8,0 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 373,66 Mio. € | fortgeschrieben mit −6,3 % | 0,9263 | 346,11 Mio. € |
| 2027 | 360,64 Mio. € | fortgeschrieben mit −3,5 % | 0,8580 | 309,42 Mio. € |
| 2028 | 355,04 Mio. € | fortgeschrieben mit −1,6 % | 0,7947 | 282,15 Mio. € |
| 2029 | 354,33 Mio. € | fortgeschrieben mit −0,2 % | 0,7361 | 260,83 Mio. € |
| 2030 | 356,98 Mio. € | fortgeschrieben mit 0,8 % | 0,6818 | 243,41 Mio. € |
| 2031 | 362,03 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,4 % | 0,6316 | 228,65 Mio. € |
| 2032 | 368,82 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,9 % | 0,5850 | 215,76 Mio. € |
| 2033 | 376,94 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,2 % | 0,5419 | 204,25 Mio. € |
| 2034 | 386,1 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,4 % | 0,5019 | 193,79 Mio. € |
| 2035 | 396,09 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,6 % | 0,4649 | 184,15 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 2,47 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 3,0 %) / (8,0 % − 3,0 %) | 8,16 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4649) | 3,79 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 6,26 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 474,39 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 13,20 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,45 € |
| × 31,3 (KGV der Branche) | 13,97 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 13,58 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 18.10.2026)
- Ampel Unterbewertet seit 11.11.2026, vorher Fair bewertet
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.