Evli Aktie: fairer Wert
EVLI.HEDer faire Wert von Evli liegt nach unserem Modell bei 28,31 €, der Kurs 23 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 21,78 € als günstig und über 40,45 € als teuer (Unsicherheit mittel nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 36,66 € (Cashflow-Modell) und 19,96 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 7,6 %. Bei 8,6 % läge der faire Wert bei 25,32 €, bei 6,6 % bei 32,80 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (14).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,6 % erreicht. Abgezinst mit 7,6 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 2,6 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 0,82 mal Risikoprämie ergäbe weniger); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 36,66 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 7,6 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 7,6 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 58,73 Mio. € | fortgeschrieben mit −5,3 % | 0,9292 | 54,58 Mio. € |
| 2027 | 57,01 Mio. € | fortgeschrieben mit −2,9 % | 0,8634 | 49,22 Mio. € |
| 2028 | 56,28 Mio. € | fortgeschrieben mit −1,3 % | 0,8023 | 45,16 Mio. € |
| 2029 | 56,23 Mio. € | fortgeschrieben mit −0,1 % | 0,7455 | 41,91 Mio. € |
| 2030 | 56,63 Mio. € | fortgeschrieben mit 0,7 % | 0,6927 | 39,23 Mio. € |
| 2031 | 57,36 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,3 % | 0,6436 | 36,92 Mio. € |
| 2032 | 58,32 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,7 % | 0,5981 | 34,88 Mio. € |
| 2033 | 59,47 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,0 % | 0,5557 | 33,05 Mio. € |
| 2034 | 60,76 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,2 % | 0,5164 | 31,37 Mio. € |
| 2035 | 62,15 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,3 % | 0,4798 | 29,82 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 396,13 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,6 %) / (7,6 % − 2,6 %) | 1,28 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4798) | 612,06 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 1,01 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 27,50 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 36,66 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 1,43 € |
| × 14 (KGV der Branche) | 19,96 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 28,31 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Stark seit 12.11.2026, vorher Neutral
- Ampel Unterbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.