Ependion Aktie: fairer Wert
EPEN.STDer faire Wert von Ependion liegt nach unserem Modell bei 21,16 €, der Kurs 38 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Deutlich unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 16,28 € als günstig und über 30,23 € als teuer (Unsicherheit mittel nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 25,53 € (Cashflow-Modell) und 16,79 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 7,7 %. Bei 8,7 % läge der faire Wert bei 19,10 €, bei 6,7 % bei 24,14 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (32,1).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,2 % erreicht. Abgezinst mit 7,7 % (Zins der Staatsanleihe 2,2 % plus Beta 1,31 mal Risikoprämie 4,2 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 25,53 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 7,7 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 7,7 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 28,3 Mio. € | fortgeschrieben mit 28,6 % | 0,9283 | 26,27 Mio. € |
| 2027 | 34,15 Mio. € | fortgeschrieben mit 20,7 % | 0,8617 | 29,42 Mio. € |
| 2028 | 39,31 Mio. € | fortgeschrieben mit 15,1 % | 0,7998 | 31,44 Mio. € |
| 2029 | 43,73 Mio. € | fortgeschrieben mit 11,2 % | 0,7425 | 32,47 Mio. € |
| 2030 | 47,46 Mio. € | fortgeschrieben mit 8,5 % | 0,6892 | 32,71 Mio. € |
| 2031 | 50,6 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,6 % | 0,6397 | 32,37 Mio. € |
| 2032 | 53,28 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,3 % | 0,5938 | 31,64 Mio. € |
| 2033 | 55,6 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,4 % | 0,5512 | 30,65 Mio. € |
| 2034 | 57,66 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,7 % | 0,5117 | 29,5 Mio. € |
| 2035 | 59,53 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,3 % | 0,4750 | 28,28 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 304,75 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,2 %) / (7,7 % − 2,2 %) | 1,1 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4750) | 520,67 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 825,41 Mio. € |
| Aktien (verwässert) | 32,34 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 25,53 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,52 € |
| × 32,1 (KGV der Branche) | 16,79 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 21,16 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 11,0510 SEK)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 11.04.2025)
- Ampel Unterbewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.