Coca-Cola HBC Aktie: fairer Wert
EEE.ATDer faire Wert von Coca-Cola HBC liegt nach unserem Modell bei 59,76 €, der Kurs 16 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Leicht unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 45,97 € als günstig und über 85,38 € als teuer (Unsicherheit mittel nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 50,12 € (Cashflow-Modell) und 69,41 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 7,1 %. Bei 8,1 % läge der faire Wert bei 55,56 €, bei 6,1 % bei 66,08 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (25,3).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 2,1 % erreicht. Abgezinst mit 7,1 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 2,1 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 0,8 mal Risikoprämie ergäbe weniger); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 50,12 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 7,1 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 7,1 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 859,77 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,3 % | 0,9334 | 802,47 Mio. € |
| 2027 | 896,87 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,3 % | 0,8712 | 781,31 Mio. € |
| 2028 | 929,71 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,7 % | 0,8131 | 755,95 Mio. € |
| 2029 | 959,52 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,2 % | 0,7589 | 728,19 Mio. € |
| 2030 | 987,21 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,9 % | 0,7083 | 699,28 Mio. € |
| 2031 | 1,01 Mrd. € | fortgeschrieben mit 2,7 % | 0,6611 | 670,06 Mio. € |
| 2032 | 1,04 Mrd. € | fortgeschrieben mit 2,5 % | 0,6171 | 641,07 Mio. € |
| 2033 | 1,06 Mrd. € | fortgeschrieben mit 2,4 % | 0,5760 | 612,69 Mio. € |
| 2034 | 1,09 Mrd. € | fortgeschrieben mit 2,3 % | 0,5376 | 585,12 Mio. € |
| 2035 | 1,11 Mrd. € | fortgeschrieben mit 2,3 % | 0,5017 | 558,5 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 6,83 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 2,1 %) / (7,1 % − 2,1 %) | 22,74 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,5017) | 11,41 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 18,24 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 364,03 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 50,12 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 2,74 € |
| × 25,3 (KGV der Branche) | 69,41 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 59,76 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Stark, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 10.10.2025)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.