Distribution Solutions Group Aktie: fairer Wert
DSGRDer faire Wert von Distribution Solutions Group liegt nach unserem Modell bei 38,27 €, der Kurs 17 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Leicht unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 27,33 € als günstig und über 63,78 € als teuer (Unsicherheit hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 9,3 %. Bei 10,3 % läge der faire Wert bei 32,06 €, bei 8,3 % bei 47,26 €.
Woher die Zahl kommt
Allein aus dem Cashflow-Modell; der Gewinn enthält Sondereffekte, deshalb gibt es keinen Branchenwert.
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,8 % erreicht. Abgezinst mit 9,3 % (Zins der Staatsanleihe 3,8 % plus Beta 1,23 mal Risikoprämie 4,5 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 38,27 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 9,3 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 9,3 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 63,21 Mio. € | fortgeschrieben mit 28,8 % | 0,9147 | 57,81 Mio. € |
| 2027 | 76,66 Mio. € | fortgeschrieben mit 21,3 % | 0,8366 | 64,14 Mio. € |
| 2028 | 88,96 Mio. € | fortgeschrieben mit 16,1 % | 0,7652 | 68,08 Mio. € |
| 2029 | 99,98 Mio. € | fortgeschrieben mit 12,4 % | 0,6999 | 69,98 Mio. € |
| 2030 | 109,8 Mio. € | fortgeschrieben mit 9,8 % | 0,6402 | 70,29 Mio. € |
| 2031 | 118,6 Mio. € | fortgeschrieben mit 8,0 % | 0,5855 | 69,45 Mio. € |
| 2032 | 126,63 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,8 % | 0,5356 | 67,82 Mio. € |
| 2033 | 134,08 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,9 % | 0,4899 | 65,68 Mio. € |
| 2034 | 141,14 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,3 % | 0,4481 | 63,24 Mio. € |
| 2035 | 147,96 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,8 % | 0,4098 | 60,64 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 657,12 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 3,8 %) / (9,3 % − 3,8 %) | 2,79 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4098) | 1,14 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 1,8 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 47,09 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 38,27 € |
| Fairer Wert (allein aus dem Cashflow-Modell) | 38,27 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 1,1081 $)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Schwach, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 27.02.2026)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.