Dillard's Aktie: fairer Wert
DDSDer faire Wert von Dillard's liegt nach unserem Modell bei 603,84 €, der Kurs 4 % darüber.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Fair bewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 431,32 € als günstig und über 1.006,40 € als teuer (Unsicherheit hoch nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 465,38 € (Cashflow-Modell) und 742,30 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 8,8 %. Bei 9,8 % läge der faire Wert bei 566,57 €, bei 7,8 % bei 659,64 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV des Sektors (18,8).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,8 % erreicht. Abgezinst mit 8,8 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 3,8 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 0,84 mal Risikoprämie ergäbe weniger); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 465,38 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 8,8 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 8,8 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2027 | 485,65 Mio. € | fortgeschrieben mit −11,3 % | 0,9189 | 446,24 Mio. € |
| 2028 | 452,81 Mio. € | fortgeschrieben mit −6,8 % | 0,8443 | 382,31 Mio. € |
| 2029 | 436,58 Mio. € | fortgeschrieben mit −3,6 % | 0,7758 | 338,71 Mio. € |
| 2030 | 430,65 Mio. € | fortgeschrieben mit −1,4 % | 0,7129 | 306,99 Mio. € |
| 2031 | 431,5 Mio. € | fortgeschrieben mit 0,2 % | 0,6550 | 282,64 Mio. € |
| 2032 | 437,05 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,3 % | 0,6019 | 263,05 Mio. € |
| 2033 | 446,01 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,1 % | 0,5530 | 246,66 Mio. € |
| 2034 | 457,54 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,6 % | 0,5082 | 232,51 Mio. € |
| 2035 | 471,07 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,0 % | 0,4669 | 219,96 Mio. € |
| 2036 | 486,24 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,2 % | 0,4291 | 208,62 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 2,93 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2036 × (1 + 3,8 %) / (8,8 % − 3,8 %) | 10,1 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4291) | 4,33 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 7,26 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 15,60 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 465,38 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 39,51 € |
| × 18,8 (KGV des Sektors) | 742,30 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 603,84 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 05.10.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.01.2026
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 1,1081 $)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Stark, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 31.08.2021)
- Ampel Fair bewertet seit 13.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.