CIR S.p.A. - Compagnie Industriali Riunite Aktie: fairer Wert
CIR.MIDer faire Wert von CIR S.p.A. - Compagnie Industriali Riunite liegt nach unserem Modell bei 0,98 €, der Kurs 22 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Leicht unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 0,70 € als günstig und über 1,63 € als teuer (Unsicherheit hoch, der eine Teilwert des fairen Werts ist mehr als doppelt so hoch wie der andere).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 1,42 € (Cashflow-Modell) und 0,54 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 15 %. Bei 16 % läge der faire Wert bei 0,92 €, bei 14 % bei 1,05 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (14,7).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,5 % erreicht. Abgezinst mit 15,0 % (Zins der Staatsanleihe 3,5 % plus Beta 1,72 mal Risikoprämie 6,7 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 1,42 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 15,0 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 15,0 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 129,69 Mio. € | fortgeschrieben mit 8,5 % | 0,8695 | 112,77 Mio. € |
| 2027 | 138,8 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,0 % | 0,7561 | 104,94 Mio. € |
| 2028 | 147,08 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,0 % | 0,6574 | 96,69 Mio. € |
| 2029 | 154,77 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,2 % | 0,5716 | 88,47 Mio. € |
| 2030 | 162,07 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,7 % | 0,4971 | 80,56 Mio. € |
| 2031 | 169,12 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,4 % | 0,4322 | 73,09 Mio. € |
| 2032 | 176,05 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,1 % | 0,3758 | 66,16 Mio. € |
| 2033 | 182,96 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,9 % | 0,3268 | 59,79 Mio. € |
| 2034 | 189,91 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,8 % | 0,2841 | 53,96 Mio. € |
| 2035 | 196,96 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,7 % | 0,2471 | 48,66 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 785,09 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 3,5 %) / (15,0 % − 3,5 %) | 1,77 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,2471) | 438,16 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 1,22 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 863,86 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 1,42 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,04 € |
| × 14,7 (KGV der Branche) | 0,54 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 0,98 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 12.09.2025)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.