Cass Information Systems Aktie: fairer Wert
CASSDer faire Wert von Cass Information Systems liegt nach unserem Modell bei 42,97 €, der Kurs 16 % darüber.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Leicht überbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 35,81 € als günstig und über 53,72 € als teuer (Unsicherheit niedrig nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 31,28 € (Cashflow-Modell) und 54,67 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 8,8 %. Bei 9,8 % läge der faire Wert bei 40,42 €, bei 7,8 % bei 46,80 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (20,7).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,8 % erreicht. Abgezinst mit 8,8 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 3,8 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 0,8 mal Risikoprämie ergäbe weniger); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 31,28 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 8,8 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 8,8 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 23,87 Mio. € | fortgeschrieben mit −4,4 % | 0,9189 | 21,93 Mio. € |
| 2027 | 23,4 Mio. € | fortgeschrieben mit −1,9 % | 0,8443 | 19,76 Mio. € |
| 2028 | 23,36 Mio. € | fortgeschrieben mit −0,2 % | 0,7758 | 18,12 Mio. € |
| 2029 | 23,59 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,0 % | 0,7129 | 16,82 Mio. € |
| 2030 | 24,03 Mio. € | fortgeschrieben mit 1,8 % | 0,6550 | 15,74 Mio. € |
| 2031 | 24,62 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,5 % | 0,6019 | 14,82 Mio. € |
| 2032 | 25,32 Mio. € | fortgeschrieben mit 2,9 % | 0,5530 | 14 Mio. € |
| 2033 | 26,12 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,2 % | 0,5082 | 13,27 Mio. € |
| 2034 | 26,99 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,4 % | 0,4669 | 12,6 Mio. € |
| 2035 | 27,94 Mio. € | fortgeschrieben mit 3,5 % | 0,4291 | 11,99 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 159,05 Mio. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 3,8 %) / (8,8 % − 3,8 %) | 580,16 Mio. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4291) | 248,92 Mio. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 407,97 Mio. € |
| Aktien (verwässert) | 13,04 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 31,28 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 2,64 € |
| × 20,7 (KGV der Branche) | 54,67 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 42,97 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 1,1081 $)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 24.10.2026)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.