BAE Systems Aktie: fairer Wert
BSP.DEDer faire Wert von BAE Systems liegt nach unserem Modell bei 21,86 €, der Kurs 4 % darüber.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Fair bewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 16,81 € als günstig und über 31,22 € als teuer (Unsicherheit mittel nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 17,57 € (Cashflow-Modell) und 26,15 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 9,3 %. Bei 10,3 % läge der faire Wert bei 20,49 €, bei 8,3 % bei 23,83 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (31,3).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,8 % erreicht. Abgezinst mit 9,3 % (Zins der Staatsanleihe 3,8 % plus Beta 1,09 mal Risikoprämie 5 %); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 17,57 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 9,3 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 9,3 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 | 2,86 Mrd. € | fortgeschrieben mit 4,4 % | 0,9152 | 2,61 Mrd. € |
| 2027 | 2,98 Mrd. € | fortgeschrieben mit 4,3 % | 0,8375 | 2,49 Mrd. € |
| 2028 | 3,1 Mrd. € | fortgeschrieben mit 4,1 % | 0,7664 | 2,38 Mrd. € |
| 2029 | 3,23 Mrd. € | fortgeschrieben mit 4,0 % | 0,7014 | 2,26 Mrd. € |
| 2030 | 3,35 Mrd. € | fortgeschrieben mit 4,0 % | 0,6419 | 2,15 Mrd. € |
| 2031 | 3,49 Mrd. € | fortgeschrieben mit 3,9 % | 0,5874 | 2,05 Mrd. € |
| 2032 | 3,62 Mrd. € | fortgeschrieben mit 3,9 % | 0,5376 | 1,95 Mrd. € |
| 2033 | 3,76 Mrd. € | fortgeschrieben mit 3,9 % | 0,4920 | 1,85 Mrd. € |
| 2034 | 3,91 Mrd. € | fortgeschrieben mit 3,9 % | 0,4502 | 1,76 Mrd. € |
| 2035 | 4,06 Mrd. € | fortgeschrieben mit 3,9 % | 0,4120 | 1,67 Mrd. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 21,18 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2035 × (1 + 3,8 %) / (9,3 % − 3,8 %) | 77,26 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4120) | 31,84 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 53,01 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 3,02 Mrd. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 17,57 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 0,84 € |
| × 31,3 (KGV der Branche) | 26,15 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 21,86 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2025, Stichtag 31.12.2025
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 0,8360 £)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Neutral, veröffentlicht seit 07.11.2026 (im Score-Verlauf seit 06.11.2026)
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.