Brady Aktie: fairer Wert
BRCDer faire Wert von Brady liegt nach unserem Modell bei 89,75 €, der Kurs 17 % darunter.
Der faire Wert ist eine Schätzung aus unserem Modell, kein Kursziel.
Tageswert vom 13.11.2026
Bewertungsampel
Leicht unterbewertetNach unserem Modell gilt der Kurs unter 69,04 € als günstig und über 128,22 € als teuer (Unsicherheit mittel nach der Kursschwankung im letzten Jahr).
Die zwei Teilwerte des fairen Werts liegen bei 85,71 € (Cashflow-Modell) und 93,79 € (Branchenvergleich), ihr Abstand zeigt die Unsicherheit der Schätzung. Der Kurs liegt unter beiden.
Gerechnet mit Eigenkapitalkosten von 8,8 %. Bei 9,8 % läge der faire Wert bei 82,53 €, bei 7,8 % bei 100,59 €.
Woher die Zahl kommt
Halb aus dem Cashflow-Modell, halb aus dem Gewinn mal dem KGV der Branche (24,3).
Cashflow-Modell über zehn Jahre aus dem geglätteten freien Cashflow und seinem bisherigen Wachstum, bis es 3,8 % erreicht. Abgezinst mit 8,8 % (Untergrenze: Zins der Staatsanleihe 3,8 % plus 5 Prozentpunkte, denn Beta 0,82 mal Risikoprämie ergäbe weniger); Analystenschätzungen lagen nicht vor.
Mit eigenen Annahmen rechnenDie Rechnung Schritt für Schritt
Mit diesen Zahlen kommt das Cashflow-Modell auf 85,71 € je Aktie: der freie Cashflow der nächsten zehn Jahre, jedes Jahr mit 8,8 % auf heute abgezinst, dazu der Endwert für die Zeit danach. Die Tabelle erklärt die Rechnung, eine Empfehlung ist sie nicht.
Rechnung als Tabelle
| Jahr | Freier Cashflow | Quelle | Abzinsungsfaktor | Barwert (abgezinst mit 8,8 %) |
|---|---|---|---|---|
| 2027 | 187,27 Mio. € | fortgeschrieben mit 8,6 % | 0,9189 | 172,08 Mio. € |
| 2028 | 200,65 Mio. € | fortgeschrieben mit 7,1 % | 0,8443 | 169,41 Mio. € |
| 2029 | 212,99 Mio. € | fortgeschrieben mit 6,2 % | 0,7758 | 165,24 Mio. € |
| 2030 | 224,61 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,5 % | 0,7129 | 160,12 Mio. € |
| 2031 | 235,76 Mio. € | fortgeschrieben mit 5,0 % | 0,6550 | 154,43 Mio. € |
| 2032 | 246,67 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,6 % | 0,6019 | 148,47 Mio. € |
| 2033 | 257,49 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,4 % | 0,5530 | 142,4 Mio. € |
| 2034 | 268,36 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,2 % | 0,5082 | 136,37 Mio. € |
| 2035 | 279,37 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,1 % | 0,4669 | 130,45 Mio. € |
| 2036 | 290,6 Mio. € | fortgeschrieben mit 4,0 % | 0,4291 | 124,68 Mio. € |
| Schritt | Wert |
|---|---|
| Summe der Barwerte (zehn Jahre) | 1,5 Mrd. € |
| Endwert: Cashflow 2036 × (1 + 3,8 %) / (8,8 % − 3,8 %) | 6,03 Mrd. € |
| Barwert des Endwerts (× 0,4291) | 2,59 Mrd. € |
| Eigenkapitalwert (Summe plus Barwert des Endwerts) | 4,09 Mrd. € |
| Aktien (verwässert) | 47,75 Mio. |
| Wert je Aktie (Eigenkapitalwert durch Aktien) | 85,71 € |
| Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate | 3,87 € |
| × 24,3 (KGV der Branche) | 93,79 € |
| Fairer Wert (Mittel aus beiden Teilen) | 89,75 € |
Gerechnet wird mit dem freien Cashflow nach Zinsen, der den Aktionären zusteht, abgezinst mit den Eigenkapitalkosten. Eine Nettoverschuldung wird deshalb nicht mehr abgezogen.
Datenstand und Quellen
- Score
- Tageswert vom 13.11.2026, nächtlich neu gerechnet
- Kurs
- Schlusskurs vom 12.11.2026
- Letzter Jahresabschluss
- Geschäftsjahr 2026, Stichtag 31.07.2026
- Währung
- Beträge in Euro, umgerechnet mit dem EZB-Referenzkurs vom 12.11.2026 (1 € = 1,1081 $)
- Quelle
- Abschlüsse, Kennzahlen und Kurse von Financial Modeling Prep (FMP), aus den Berichten des Unternehmens. Score und fairer Wert rechnet MEQIRI daraus selbst.
Pflichtangaben zu dieser Bewertung
- ; Zeithorizont rund 12 Monate
- Stufe Stark seit 10.11.2026, vorher Neutral
- Ampel Fair bewertet seit 07.11.2026
- Tagesschlusskurse, Kennzahlen bis zu 24 Stunden zwischengespeichert
- Score und fairer Wert sind Schätzungen aus einem offengelegten Modell, keine Tatsachen und kein Kursziel.
- Erstellt von der SSM Ventures UG (haftungsbeschränkt), verantwortlich Sven Brostmeyer, Geschäftsführer, automatisch nach dem offengelegten Modell.
- Keine Anlageberatung. Verluste bis zum Totalverlust sind möglich. Persönliche Umstände werden nicht berücksichtigt.